ما هي التوقعات لأسعار الفائدة في المملكة المتحدة بين عامي 2024 و2026؟
التنقل بين تعقيدات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة يتطلب فهمًا عميقًا واستشرافًا دقيقًا للاتجاهات الحالية والتوقعات المستقبلية. في هذا المقال، نقدم نظرة شاملة على تحليلات عام 2024، ونستعرض التوقعات بعيدة المدى وآفاق الأسواق خلال العقد المقبل، بما في ذلك رؤى استراتيجية موجهة للمتداولين والمستثمرين. مع استمرار التغيرات الاقتصادية، سيكون الإلمام بهذه الديناميكيات ضرورة ملحّة لتحقيق مكاسب وتفاعل فعّال في الأسواق المالية. سواء كنت مستثمرًا أو متداولًا، فإن معرفتك بهذه التطورات ستمنحك ميزة تنافسية خلال 2024 وما بعده.
المشهد الراهن لأسعار الفائدة في المملكة المتحدة
شهدت أسعار الفائدة في المملكة المتحدة تحولات جذرية خلال الأعوام الأخيرة، لتصل اليوم إلى 5.25% (اعتبارًا من 22 مارس 2024)، وهو أعلى مستوى لها منذ عام 2008. هذا الارتفاع الحاد يأتي بعد فترة قصيرة من تسجيل مستوى قياسي منخفض عند 0.1% في ديسمبر 2021، ما يعكس استراتيجية حازمة من قِبل لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا لمواجهة التضخم المتسارع.
يُعد قرار رفع الفائدة من مستوياتها شبه الصفرية جزءًا من تحرك البنك المركزي لكبح جماح التضخم الذي أصبح تهديدًا حقيقيًا لاستقرار الاقتصاد. ومع عودة الطلب إلى التعافي وتعطّل سلاسل التوريد، ارتفعت الضغوط التضخمية بشكل لافت، ما دفع البنك إلى تبني سياسة نقدية أكثر صرامة.
يمثل هذا التحول في أسعار الفائدة رحلة من أدنى مستوياتها في ذروة الجائحة إلى مستويات جديدة تهدف إلى تحقيق التوازن في الاقتصاد. ففي بداية الأزمة، خُفضت الفائدة إلى 0.10% لتحفيز الإنفاق ودعم النشاط الاقتصادي، لكن مع تسارع التضخم، اتجه بنك إنجلترا إلى تشديد سياسته النقدية لاستعادة الاستقرار المالي ومواجهة التقلبات الاقتصادية.
في عام 2023، شهدت التوقعات بشأن أسعار الفائدة في المملكة المتحدة تحولات دراماتيكية. فبعدما كانت التقديرات الأولية تشير إلى احتمال وصولها إلى 6.5%، جاءت بيانات التضخم الإيجابية خلال الصيف لتغيّر مسار هذه التوقعات، واستقرّت عند ذروة 5.25%، والتي يُعتقد أنها الحد الأقصى في هذه الدورة. ومع ذلك، لا يزال التضخم أعلى من هدف بنك إنجلترا البالغ 2%، حيث سجل 4% في فبراير 2024.
هذا التحدي المتواصل في كبح التضخم يضع بنك إنجلترا في موقف حساس، إذ يسعى لتحقيق توازن بين السيطرة على الأسعار ودعم النمو الاقتصادي. تؤثر معدلات الفائدة المرتفعة بشكل ملموس على الرهون العقارية والقروض والمدخرات، ما ينعكس مباشرة على الأوضاع المالية للأسر والشركات، لا سيما العقود المرتبطة بأسعار فائدة متغيرة.
ومع دخول المملكة المتحدة في حالة ركود تقني، تتزايد الضغوط على البنك المركزي لخفض تكاليف الاقتراض خلال عام 2024. لكن مع بقاء التضخم مرتفعًا، تبقى التوقعات بشأن مسار الفائدة الأساسية غير واضحة، ما يعزز حالة الترقب وسط أجواء اقتصادية متقلبة. هل سيتخذ البنك خطوة جريئة نحو التخفيف النقدي، أم سيبقى الحذر سيد الموقف؟
التوقعات الاقتصادية وأسعار الفائدة في المملكة المتحدة لعام 2024
يمثل عام 2024 اختبارًا دقيقًا لبنك إنجلترا في تحقيق التوازن بين كبح التضخم ودفع عجلة التعافي الاقتصادي، وسط ركود تقني يفرض تحديات جديدة. مع إبقاء لجنة السياسة النقدية سعر الفائدة عند 5.25% في مارس 2024، يظل التضخم مرتفعًا عند 3.4% في فبراير، متجاوزًا الهدف الرسمي البالغ 2%.
يأتي هذا التضخم المستمر بالتزامن مع دخول الاقتصاد البريطاني في ركود تقني بعد تسجيل نمو سلبي خلال الربع الأخير من 2023، مما يعكس ضعفًا هيكليًا في سوق العمل وتباطؤًا في نمو الإنتاجية، إلى جانب غياب توجيهات واضحة من بنك إنجلترا بشأن مسار السياسة النقدية.
تتأثر توقعات أسعار الفائدة أيضًا بعوامل خارجية، حيث يعكس تباطؤ النمو في اقتصادات كبرى مثل ألمانيا والصين تأثيره على المملكة المتحدة عبر قنوات التجارة والاستثمار.
على الصعيد العالمي، تفرض الأزمات الجيوسياسية، مثل الصراع بين إسرائيل وحماس، تحديات إضافية على التوقعات الاقتصادية. فقد أدت اضطرابات الشحن في البحر الأحمر إلى ارتفاع تكاليف التأمين، مما يهدد بزيادة تكاليف النقل وأسعار السلع في المملكة المتحدة، ويدفع نحو مزيد من الضغوط التضخمية.
في ظل هذا المشهد المعقد، تترقب الأسواق قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، وسط تساؤلات حول ما إذا كان 2024 سيشهد خفضًا في تكاليف الاقتراض، أم سيواصل البنك مساره الحذر في مواجهة التضخم المستمر.
رغم هذه الضغوط، تظهر مؤشرات على أن بنك إنجلترا قد يميل نحو التخفيف النقدي خلال 2024. فقد عدّل المتداولون توقعاتهم بشأن أسعار الفائدة، مع تحول كبير نحو توقع خفضها بحلول منتصف العام المقبل، مدفوعين باستقرار مستويات التضخم وتلميحات بانخفاض فواتير الطاقة.
يواصل سوق العمل إظهار مرونة قوية، مع انخفاض البطالة إلى 3.8% في الربع الأخير من 2023، ما يشير إلى أن الاقتصاد قد يتحمل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول.
مع ذلك، ستعتمد خطوات بنك إنجلترا المستقبلية بشكل كبير على البيانات الاقتصادية المقبلة، خاصة ما يتعلق بالتضخم ونمو الأجور. ورغم أن بعض التوقعات ترجح خفض الفائدة في الربع الثاني من 2024، تبقى هذه التوقعات مضاربات، وتعكس إجماع السوق على أن البنوك المركزية، بما فيها بنك إنجلترا، قد تبدأ دورات التخفيف بين يونيو وسبتمبر 2024 وتمتد حتى منتصف العام التالي.
لمعرفة تأثير هذه التغييرات على الأسواق البريطانية، مثل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ومؤشرFTSE 100، يمكنك الاستفادة من منصة TickTraderالمجانية من FXOpen لتحليل الرسوم البيانية والبيانات في الوقت الفعلي.
توقعات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة لعام 2024
· أعلى توقع للربع الثاني من 2024: ING و30 Rates يتوقعان بقاء الفائدة عند 5.25%.
· أدنى توقع للربع الثاني من 2024: Money to the Masses يتوقع انخفاضًا إلى 5.0%.
· أعلى توقع للربع الرابع من 2024: Investors Chronicle يتوقع انخفاض الفائدة إلى 4.5%.
· أدنى توقع للربع الرابع من 2024: Fidelity وScotiabank يتوقعان تراجعًا أكبر إلى 4.0%.
ما هي توقعات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة خلال السنوات العشر المقبلة؟
التوقعات التحليلية لأسعار الفائدة في المملكة المتحدة للأعوام 2025-2029
تشير التوقعات بشأن أسعار الفائدة في المملكة المتحدة لعام 2025 وما بعده إلى فترة من التعديلات الحذرة بعد التخفيف المتوقع في 2024. تتوقع المؤسسات المالية والمحللون أن تستقر أسعار الفائدة بين 3% و3.4% خلال 2025، على افتراض أن بنك إنجلترا سينجح في تقريب التضخم من هدفه البالغ 2%، مع دعم النمو الاقتصادي من خلال سلسلة تخفيضات تبدأ في 2024.
نظرًا لتعقيد التنبؤات الاقتصادية على مدى السنوات الخمس المقبلة، يبقى المسار بعد 2025 غامضًا. لكن هناك إجماع بين الاقتصاديين على أن عصر الاقتراض شبه الصفري، الذي هيمن على مرحلة ما بعد أزمة 2008 وفترة الجائحة، قد ولى. يعكس هذا التغيير إدراكًا أعمق للتحولات في التجارة العالمية، والتوترات الجيوسياسية، والسياسات النقدية الجديدة.
سيظل نمو الاقتصاد البريطاني، الذي يعاني من تأخر مقارنة باقتصادات مجموعة السبع، إضافة إلى تحديات مثل الصراعات المحتملة واضطرابات سلاسل التوريد، عوامل رئيسية في تشكيل قرارات السياسة النقدية.
ورغم صعوبة التنبؤ الدقيق بوتيرة التعديلات وحجمها، يبدو أن عصر الفائدة المنخفضة قد انتهى. من المتوقع أن تحافظ البنوك المركزية، بما فيها بنك إنجلترا، على أسعار فائدة إيجابية معتدلة، لتحقيق توازن بين ضبط التضخم وتعزيز مرونة الاقتصاد.
توقعات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة 2025/2026
· أعلى توقع للربع الأول من 2025: يتوقع موقع Money To The Masses (اسم موقع) وصول الفائدة إلى 4.43%.
· أدنى توقع للربع الأول من 2025: يتوقع 30 Rates (اسم موقع) استقرارها عند 3.5%.
· أعلى توقع للربع الرابع من 2025: يتوقع بنك إنجلترا استقرار الفائدة عند 3.4%.
· أدنى توقع للربع الرابع من 2025: يتوقع 30 Rates (اسم موقع) انخفاضًا كبيرًا إلى 1.75%.
· أعلى توقع لعام 2026: يرى Money To The Masses (اسم موقع) أن الفائدة قد تصل إلى 3.74%.
· أدنى توقع لعام 2026: يتوقع 30 Rates (اسم موقع) هبوطًا حادًا إلى 2.0%.
توقعات أسعار الفائدة للأعوام 2027-2029
التوقعات المتاحة لهذه الفترة تأتي من Money To The Masses (اسم موقع) فقط، وتشير إلى الآتي:
· يناير 2027: 3.49%
· يناير 2028: 3.41%
· يناير 2029: 3.43%
التوقعات التحليلية لأسعار الفائدة في المملكة المتحدة للأعوام 2030-2034
تتطلب توقعات أسعار الفائدة للفترة بين 2030 و2034 التعامل مع مشهد اقتصادي مليء بالتقلبات والتحولات. ورغم أن الأرقام الدقيقة تظل في نطاق التكهنات، يُتوقع أن يتجه بنك إنجلترا نحو الحفاظ على معدلات فائدة حقيقية إيجابية، استجابة لفترات الاقتراض المنخفض التي تركت آثارًا عميقة على الاقتصاد. وسيكون الهدف الأساسي خلال هذه الفترة تحقيق نمو اقتصادي مستدام مع إبقاء التضخم تحت السيطرة.
من غير المرجح أن تعكس هذه الفترة المستويات المنخفضة تاريخيًا التي شهدها الاقتصاد بعد الأزمة المالية في 2008 أو سياسات التيسير النقدي التي فرضتها جائحة كوفيد-19. ستؤثر التحولات في التجارة العالمية، والتوترات الجيوسياسية، والمخاوف البيئية بشكل كبير على قرارات السياسة النقدية لبنك إنجلترا.
مع الابتعاد المتوقع عن أسعار الفائدة القريبة من الصفر، يُرجح أن يتبنى البنك المركزي نهجًا أكثر مرونة، محافظًا على معدلات إيجابية معتدلة لضبط التضخم ودعم النمو. قد تستقر تكاليف الاقتراض عند مستويات توازن بين استقرار الأسعار وتعزيز مرونة الاقتصاد، مما يهيئ بيئة مناسبة لتحقيق نمو مستدام.
الخلاصة
فهم اتجاهات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة أمر أساسي للتعامل بفعالية مع الأسواق المالية. مع توقع تغييرات في السياسات النقدية والمؤشرات الاقتصادية، يبقى الاطلاع المستمر ضروريًا. للمستثمرين والمتداولين الذين يسعون للاستفادة من هذه التحولات، يتيح فتح حساب مع FXOpen فرصة الوصول إلى أسواق الفوركس والأسهم والمؤشرات عبر العقود مقابل الفروقات (CFDs)، مدعومًا بأدوات تداول متقدمة وظروف مثالية.
الأسئلة الشائعة
ما هي التوقعات لأسعار الفائدة في 2024؟
في 2024، يُتوقع أن تبدأ أسعار الفائدة في المملكة المتحدة في الانخفاض عن مستواها الحالي البالغ 5.25%، مع ترجيح خفضها إلى ما بين 4% و4.25% بحلول نهاية العام.
ما هي توقعات أسعار الفائدة في السنوات الخمس المقبلة؟
تشير التوقعات إلى استمرار التعديلات في أسعار الفائدة خلال السنوات الخمس المقبلة، مع احتمال استقرارها بين 3% و4% بحلول نهاية 2025.
كيف يمكن التنبؤ بأسعار الفائدة المستقبلية؟
يتطلب التنبؤ بأسعار الفائدة تحليل المؤشرات الاقتصادية وسياسات البنك المركزي والاتجاهات العالمية. تلعب عوامل مثل التضخم والنمو الاقتصادي والأحداث الجيوسياسية دورًا أساسيًا في تحديد المسار المستقبلي.
هل من المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة أم تنخفض؟
بعد 2024، من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة في المملكة المتحدة تدريجيًا. وتشير التوقعات إلى استقرارها في 2025، مع تكيف الاقتصاد مع التحولات في السياسة النقدية وتحقيق أهداف التضخم.