Was ist der Unterschied zwischen VWMA und VWAP?

Beim Handel an den Finanzmärkten können die richtigen Tools und Indikatoren einen großen Unterschied machen. Zwei beliebte Indikatoren, die von Händlern verwendet werden, sind VWMA und VWAP. Beide berücksichtigen Volumendaten in ihren Berechnungen.

Aber was ist der Unterschied zwischen den beiden, und welchen sollten Sie in Betracht ziehen? In diesem Leitfaden werden wir beide Indikatoren aufschlüsseln, zeigen, wie sie berechnet werden, und die wesentlichen Unterschiede besprechen.

Was ist VWMA?

VWMA steht für den volumengewichteten gleitenden Durchschnitt (Volume-Weighted Moving Average). Es ist ein verzögerter technischer Indikator, der ähnlich wie ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) berechnet wird, jedoch das Volumen berücksichtigt. Im Wesentlichen wird ein hohes Handelsvolumen einen größeren Einfluss auf den VWMA haben und den Händlern eine genauere Darstellung des Preisverlaufs eines Vermögenswerts bieten als nicht volumengewichtete gleitende Durchschnitte.

Die Ähnlichkeiten zwischen der Berechnung des SMA und des VWMA sind erkennbar. Wenn Sie einen SMA über drei Perioden haben möchten, würden Sie verwenden:

3-Perioden SMA = (Schlusskurs 1 + Schlusskurs 2 + Schlusskurs 3) / 3

Schlusskurs bezieht sich hier auf den Schlusskurs eines Vermögenswerts. Um jedoch einen VWMA zu berechnen, lautet die Formel:

3-Perioden VWMA = ((Schlusskurs 1 * Volumen 1) + (Schlusskurs 2 * Volumen 2) + (Schlusskurs 3 * Volumen 3)) / (Volumen 1 + Volumen 2 + Volumen 3)

Ein Vorteil von VWMA ist, dass es Rauschen durch kleine Preisbewegungen herausfiltern kann, die keinen signifikanten Einfluss auf das Handelsvolumen haben. Es kann auch Händlern helfen, die Stärke eines Trends zu identifizieren, indem es zeigt, ob Preisbewegungen von steigendem oder abnehmendem Handelsvolumen begleitet werden.

Letztendlich verwenden Händler VWMA ähnlich wie andere gleitende Durchschnitte. Sie könnten beispielsweise darauf achten, dass der Preis die VWMA-Linie über- oder unterschreitet, um festzustellen, ob ein Vermögenswert bullisch oder bärisch ist.

Die Kombination der SMA- und VWMA-Indikatoren kann jedoch eine leistungsstarke Technik sein. Eine Divergenz zwischen den beiden kann verwendet werden, um die Stärke und Richtung eines Trends zu messen. In der obigen Grafik wurde ein bärischer Trend durch den VWMA (blau) unter dem SMA (orange) signalisiert. Als Ergebnis deutete der Crossover auf eine Änderung der Marktrichtung hin.

Was ist VWAP?

VWAP steht für den volumengewichteten Durchschnittspreis (Volume-Weighted Average Price). Er ähnelt im Prinzip dem VWMA, zeigt jedoch nicht wie dieser einen gleitenden Durchschnitt an, sondern das Verhältnis des Preises eines Vermögenswerts zu seinem gesamten Handelsvolumen in einer bestimmten Handelssitzung, bekannt als Ankerperiode. Folglich ergibt sich ein Durchschnittspreis, der während eines Handelstages im Vergleich zu einem gleitenden Durchschnitt relativ stabil bleibt, der den Preisen eng folgt.

Die VWAP-Berechnung wird zu Beginn eines jeden Handelstages zurückgesetzt. Die Formel zur Berechnung kann einfach wie folgt ausgedrückt werden:

VWAP = (Typischer Preis * Volumen) / Volumen

Die tatsächlich beteiligten Schritte sind etwas komplizierter:

1. Berechnen Sie den typischen Preis aus der ersten Kerze der Sitzung mit (Hoch + Tief + Schluss) / 3.
2. Multiplizieren Sie das Volumen dieser Kerze mit dem typischen Preis (Volumen * Typischer Preis).
3. Berechnen Sie die Summe von (Volumen * Typischer Preis) von der ersten Kerze bis zur aktuellen.
4. Berechnen Sie die Summe des Volumens von der ersten Kerze bis zur aktuellen.
5. Teilen Sie die Summe von (Volumen * Typischer Preis) durch die Summe des Volumens, um den VWAP zu erhalten.

Da der VWAP unter Verwendung der ersten Kerze eines Handelstages berechnet wird, ist er am besten auf niedrigen Zeitrahmen-Charts wie 1-, 5- oder 15-Minuten-Charts geeignet. Sein Wert ist auf allen Zeitrahmen nahezu identisch.

Glücklicherweise müssen Händler diese Berechnungen nicht selbst durchführen. In der von uns bei FXOpen angebotenen kostenlosen TickTrader-Plattform finden Sie sowohl die VWMA- als auch die VWAP-Indikatoren, die Sie innerhalb weniger Minuten verwenden können.

Ein entscheidender Vorteil von VWAP ist, dass es Händlern eine Vorstellung vom "fairen Wert" eines Vermögenswerts geben kann. Dies entspricht der Idee der Mittelwertrückkehr, die besagt, dass Preise im Laufe der Zeit dazu neigen, zu ihrem Durchschnitt zurückzukehren. Wenn ein Vermögenswert unter seinem VWAP gehandelt wird, könnte er als unterbewertet betrachtet werden. Ebenso könnte ein Vermögenswert, der über seinem VWAP gehandelt wird, als überbewertet betrachtet werden, und Händler könnten nach potenziellen Gelegenheiten suchen, den Vermögenswert zu verkaufen.

Allerdings könnte anhaltende Kursentwicklung über oder unter dem VWAP auch auf einen Trend hinweisen. Beachten Sie, dass Mittelwertwiederholungen und diese Trends sich nicht ausschließen; ein Vermögenswert kann weit über dem VWAP steigen, wieder auf ihn zurückkehren und dann in einem starken Bullenmarkt weiter deutlich höher steigen, wie in der obigen Grafik. Auf diese Weise kann der VWAP effektiv genutzt werden, um Pullbacks zu handeln und Einstiege zu identifizieren, die mit Trends auf höheren Zeitrahmen übereinstimmen.

Was ist der Unterschied zwischen VWAP und VWMA?

Obwohl sowohl VWMA als auch VWAP Volumendaten verwenden, um eine genauere Darstellung des Preisverlaufs eines Vermögenswerts zu bieten, gibt es mehrere Unterschiede zwischen dem volumengewichteten Durchschnittspreis und dem volumengewichteten gleitenden Durchschnitt.

Berechnung

Der erste Unterschied liegt in den Berechnungen. VWMA ist ein N-Perioden gleitender Durchschnitt des Schlusskurses, gewichtet nach Handelsvolumen. VWAP hingegen berücksichtigt Hoch-, Tief- und Schlusskurse und ist an eine bestimmte Sitzung angebunden und nach Handelsvolumen gewichtet.

Empfindlichkeit

Aufgrund ihrer unterschiedlichen Berechnungen neigt VWMA dazu, den Preisen genau zu folgen und ist empfindlicher, während VWAP weniger reaktiv auf Schwankungen in Preis und Volumen ist. Das bedeutet, dass die Steigung des VWMA häufiger wechselt, was es besser geeignet macht, Trends auf einen Blick zu erkennen, insbesondere in Kombination mit anderen gleitenden Durchschnitten.

VWAP hingegen kann nützlich sein, um kurzfristige Abweichungen vom Durchschnitt zu identifizieren, die wertvolle Handelsmöglichkeiten aufgrund der Mittelwertwiederkehr bieten können.

Zeitrahmen

Ein weiterer entscheidender Unterschied betrifft die anwendbaren Zeitrahmen. Wie andere gleitende Durchschnitte ist VWMA zeitlich agnostisch, was bedeutet, dass die Art und Weise, wie er auf Preisänderungen reagiert, auf allen Zeitrahmen gleich ist, egal ob monatliche oder 1-Minuten-Charts.

VWAP wird in der Regel unter Verwendung von Preisdaten eines einzigen Tages berechnet. Daher würde es nicht viel anzeigen, wenn Sie versuchen, VWAP auf täglichen Charts oder höher anzuwenden. Es ist auf intraday-Zeitrahmen viel effektiver, insbesondere bei 1-Stunden- oder darunter.

Handelsstrategie

Aufgrund der oben genannten Unterschiede können Handelsstrategien für den volumengewichteten gleitenden Durchschnitt gegenüber VWAP sehr unterschiedlich sein. VWMA kann effektiver sein, um Trends zu identifizieren, und kann mehr Handelsmöglichkeiten bieten, wenn Sie einen kurzen Zeitraum wie 10 oder 20 Kerzen verwenden, aufgrund seiner erhöhten Empfindlichkeit. Es eignet sich auch besser für Swing-Trading- oder Position-Trading-Strategien.

VWAP eignet sich besser für Mittelwertwiederholungsstrategien und die Bewertung des fairen Werts eines Vermögenswerts intraday. Obwohl es in einem Trendfolgeansatz verwendet werden kann, ist es möglicherweise nicht so effektiv bei der Identifizierung langfristiger Trends aufgrund seiner Konzentration auf einen einzigen Handelstag. Stattdessen sollten Händler versuchen, einen Trend in einem höheren Zeitrahmen zu identifizieren und dann Pullbacks zum VWAP in Erwartung einer Fortsetzung des Trends zu handeln.

Welchen soll man verwenden?

Die Wahl zwischen VWMA und VWAP hängt letztendlich von Ihrer Handelsstrategie und Ihren Vorlieben ab. Wenn Sie nach einem gleitenden Durchschnitt suchen, der den Trend eines Vermögenswerts genauer widerspiegeln kann, ist VWMA möglicherweise die bessere Wahl. Andererseits könnte VWAP als statischer Indikator, der auf intraday-Charts mittelwertwiederkehrende Handelsmöglichkeiten bieten kann, bevorzugt werden.

Experimentieren Sie, um herauszufinden, welcher für Sie richtig ist. Sie können beide im TickTrader-Terminal anwenden, um zu sehen, wie der Preis auf jeden reagiert, und dabei Ihre Beobachtungen festhalten. Wenn Sie sich bereit fühlen, Ihre Wahl in die Praxis umzusetzen, können Sie ein FXOpen-Konto eröffnen und Ihre Strategie in den Live-Märkten bewerten. Viel Erfolg!