Индекс Nasdaq 100 снизился несмотря на позитивные новости об инфляции

Вчера были опубликованы значения индекса Consumer Price Index (CPI), которые засвидетельствовали замедление уровня инфляции в США. Так, согласно ForexFactory:

→ CPI в месячном выражении: факт = -0.1%, прогноз = 0.1%, месяц назад = 0.0%;
→ CPI в годовом выражении: факт = 3.0%, прогноз = 3.1%, месяц назад = 3.3%.

Данные, подтверждающие замедление инфляции, повысили ожидания, что ФРС может снизить процентные ставки уже в сентябре. Но почему же Nasdaq 100 (US Tech 100 mini на FXOpen) тогда снизился? Вчерашнее снижение индекса технологических акций составило более 2.1%, это худший день с начала мая.

Дело в ротации. Инвесторы, похоже, переместили свой фокус от чрезвычайно подорожавших с начала 2024 года технологических акций в другие сектора. Так, приблизительно 400 компаний индекса S&P 500 (US SPX 500 mini на FXOpen) показали рост. А индекс Dow Jones Industrial Average (Wall Street 30 mini на FXOpen) закрылся вчера в зеленой зоне.

Bloomberg передает мнение Кэлли Кокс из Ritholtz Wealth Management, что этот день может стать поворотным моментом для рынков. Это также хорошее напоминание о том, что диверсификация важна.

Одним из драйверов вчерашнего снижения послужили акции NVDA, которые подешевели более чем на 5% за день (о медвежьем поведении цены и объемов на графике акции Nvidia мы писали буквально позавчера).

Что дальше?

Равновесная (equal-weighted) версия S&P 500 – где такие акции, как Nvidia имеют такой же вес, как Dollar Tree Inc. – повысилась вчера. Эта версия индекса менее чувствительна к влиянию крупных технологических компаний, давая аргумент в пользу того, что ралли может расширяться в других акциях.

А технический анализ графика Nasdaq 100 (US Tech 100 mini на FXOpen) дает надежду быкам, ведь если цена продолжит снижение, она встретится с серией поддержек:

→ от нижней границы зеленого канала;
→ от психологического уровня 20 000;

→ от медианной линии синего канала.

Не исключено, что медвежий импульс, появившийся вчера, может иссякнуть, если встретится с указанными поддержками. Хотя вряд ли это вернет ту привлекательность технологическим акциям, которую они имели до вчерашнего дня.