Американская валюта перешла к консолидации после резких движений на прошлой неделе, а участники рынка сосредоточили внимание на публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы. Инвесторы рассчитывают получить дополнительные сигналы относительно дальнейшей траектории процентных ставок и оценить, насколько широко внутри регулятора поддерживается жёсткий подход к денежно-кредитной политике.

Дополнительную неопределённость создали опубликованные на прошлой неделе неоднозначные данные по рынку труда США, которые усилили сомнения относительно устойчивости американской экономики, но пока не привели к существенному пересмотру ожиданий по политике ФРС. Теперь участники рынка ждут публикации протоколов FOMC, уделяя особое внимание оценке инфляционных рисков и позиции регулятора относительно дальнейшего изменения ставок. Подтверждение жёсткого настроя внутри ФРС может оказать поддержку доллару, тогда как более осторожные оценки экономики способны усилить ожидания смягчения политики.

USD/JPY

На этом фоне USD/JPY консолидируется после резкого отката от многолетних максимумов. Давление на иену по-прежнему поддерживается значительным разрывом между процентными ставками в США и Японии, однако нахождение курса вблизи многолетних максимумов усиливает опасения относительно возможного вмешательства японских властей. Риск валютных интервенций остаётся одним из основных факторов, ограничивающих дальнейший рост пары.

Технический анализ USD/JPY указывает на возможность повторного теста 162.60–162.90, так как на дневном таймфрейме после резкого отката сформирована комбинация «пронизывающая свеча». Более глубокая нисходящая коррекция возможна после уверенного закрепления ниже 160.50.

Ключевые события для USD/JPY:

• сегодня в 14:00 (GMT+3): индекс ипотечного кредитования в США от MBA (еженедельный);
• сегодня в 21:00 (GMT+3): публикация протоколов FOMC;
• завтра в 02:50 (GMT+3): объём покупок иностранных облигаций в Японии.

USD/CAD

В паре USD/CAD наблюдается продолжение боковой торговли в диапазоне 1.4140–1.4250. Такая динамика указывает на накопление потенциала для последующего пробоя и выхода цены за пределы указанных границ. Закрепление выше 1.4250 позволит рассматривать продолжение роста в направлении 1.4300–1.4400. В свою очередь, закрепление ниже 1.4140 может способствовать началу более глубокой коррекции в направлении 1.4020–1.4080.

Ключевые события для USD/CAD:

• сегодня в 17:30 (GMT+3): запасы сырой нефти в США;
• завтра в 15:30 (GMT+3): число первичных заявок на получение пособий по безработице в США;
• завтра в 17:00 (GMT+3): продажи на вторичном рынке жилья в США.

Таким образом, доллар находится в фазе ожидания перед публикацией протоколов FOMC, которые могут стать ключевым драйвером для дальнейшего движения американской валюты. Если документ подтвердит сохранение жёсткого настроя внутри ФРС и обеспокоенность устойчивым инфляционным давлением, доллар может получить дополнительную поддержку. Более осторожные оценки состояния экономики и перспектив денежно-кредитной политики, напротив, способны усилить фиксацию прибыли по американской валюте и привести к развитию коррекционного движения.

Золото предпринимает попытку слома среднесрочной тенденции, и главным поводом для этого стала статистика по рынку труда США. Опубликованный 2 июля отчёт по рынку труда США вышел заметно слабее прогнозов: темп найма просел до минимума за несколько месяцев. Это могло охладить ожидания скорого повышения ставки ФРС, а протокол июньского заседания регулятора, публикация которого намечена на 8 июля, способен уточнить, насколько долго продержится эта пауза в риторике. Пока рынок закладывает более мягкий сценарий, защитные активы, включая золото, получают поддержку.

Техническая картина

На четырёхчасовом графике XAUUSD снижение от области $4221 в конце июня привело котировки в район $3942, откуда началось восстановление. Характер снижения выразился в форме нисходящего клина, нижняя граница которого встретила явное сдерживание со стороны покупателей, в результате которого произошёл достаточно сильный отскок с резким пробоем фигуры и всего текущего рыночного профиля.

2 июля цена закрепилась выше верхней границы профиля $4091 и в случае продолжения роста может достичь основания клина. В случае разворота цену ожидает тест плотности профиля, а зона контроля POC $4030 и нижняя граница профиля $3971 могли бы оказать поддержку покупателям актива. Индикатор RSI + MAs показывает значения 62, 65 и 55 — все три линии расположены выше нейтральной зоны и направлены вверх, мувинги окрашены в зелёный. Но стоит отметить, что кривая RSI уже успела побывать в зоне перекупленности, и рассчитывать на существенное продолжение роста пока преждевременно.

Краткие выводы

Выход из клина мог быть воспринят участниками как начало локального разворота, однако приближение к красной зоне и её тестирование достаточно непредсказуемо — особенно на фоне протокола июньского заседания ФРС, публикация которого способна скорректировать ожидания.

Индекс широкого рынка США S&P 500 встречает начало июля на фоне неоднозначных сигналов с рынка труда. Отчёт Bureau of Labor Statistics, опубликованный 2 июля, показал прирост всего на 57 тысяч рабочих мест за июнь — заметно ниже ожиданий рынка, при этом безработица оказалась на уровне 4,2%. После этих данных рынок снизил ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, но вероятность повышения в октябре пока сохраняется. При этом действующий 10-процентный глобальный тариф истекает в конце июля, и рынок постепенно закладывает в цены неопределённость вокруг новых торговых решений.

Техническая картина

На четырёхчасовом графике S&P 500 (SPXm на FXOpen) видна фаза консолидации, возникшая после восходящего тренда, начавшегося 31 марта. От пика в районе 7600 индекс снизился к минимуму около 7250, а затем начал формировать сужающийся треугольник: нисходящая трендовая линия сверху и восходящая снизу постепенно сближаются. С начала июля цена, находясь над верхней границей текущего профиля 7460, тестирует нисходящую границу треугольника, но каждый раз возвращается в рамки фигуры, выше которой расположен уровень сопротивления 7580.

Сужение диапазона сопровождается падением объёма — крайняя волна треугольника заметно тише предыдущей, что характерно для затухающей консолидации перед завершением формирования фигуры. Наибольшая концентрация горизонтального объёма POC расположена в районе 7394, а ниже находится нижняя граница профиля 7300, и в случае снижения котировок эти области могли бы сдержать цену перед попыткой пробоя восходящей линии треугольника и возможным достижением уровня поддержки 7260. Индикатор RSI + MAs показывает: 59, 57 и 55 — хоть значения и находятся над нейтральной зоной, но чёткой динамики пока не видно.

Краткие выводы

Зона контроля POC является главным ориентиром для рынка, если отскок от границы треугольника перерастёт в снижение. RSI + MAs держится над нейтральной зоной без выраженной динамики. Более весомым фактором для индекса на ближайшие недели может стать тарифная неопределённость — истечение действующего 10-процентного тарифа в конце июля способно создать новые настроения.

После смешанной динамики американской валюты в начале недели внимание инвесторов полностью сосредоточилось на публикации июньского отчета Nonfarm Payrolls, который в этот раз выйдет в четверг. Перенос публикации связан с тем, что в пятницу финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием 250-летия подписания Декларации независимости. Именно сегодняшний отчет способен определить дальнейшие ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и задать направление движения доллара до конца недели.

Основное внимание участников рынка будет приковано к уровню безработицы, средней почасовой заработной плате и числу первичных заявок на пособие по безработице, которые выйдут одновременно с основным отчетом. После более слабых, чем ожидалось, данных ADP инвесторы будут искать подтверждение того, что рынок труда США по-прежнему остается устойчивым. Сильные показатели способны усилить ожидания сохранения жесткой политики ФРС и поддержать американскую валюту, тогда как слабая статистика может спровоцировать фиксацию прибыли по длинным позициям в долларе.

AUD/USD

Пара AUD/USD в начале текущей недели нашла поддержку у 0.6860, сформировав после отбоя разворотную комбинацию на покупку «поглощение». Технический анализ AUD/USD свидетельствует о возможности укрепления к 0.6980–0.7000 в случае, если 0.6930 перейдет в статус поддержки. Пробой минимума у 0.6860 может способствовать снижению к 0.6800–0.6830.

Ключевые события для AUD/USD:

• сегодня в 15:30 (GMT+3): изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США;
• завтра в 02:00 (GMT+3): индекс деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Австралии;
• завтра в 02:00 (GMT+3): индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг Австралии.

NZD/USD

В паре NZD/USD наблюдается аналогичная ситуация. После снижения к 0.5630 покупатели сформировали комбинацию «V-образный разворот», отработка которой может привести к укреплению. Пробой основания указанной формации может привести к снижению в область 0.5570–0.5600.

Ключевые события для NZD/USD:

• сегодня в 15:30 (GMT+3): средняя почасовая заработная плата в США;
• сегодня в 15:30 (GMT+3): число первичных заявок на получение пособий по безработице в США;
• сегодня в 17:00 (GMT+3): объём промышленных заказов в США.

*Таким образом, сегодняшний отчет Nonfarm Payrolls станет главным событием недели для валютного рынка. Именно результаты по занятости, уровню безработицы и динамике заработных плат определят дальнейшие ожидания относительно политики Федеральной резервной системы. До публикации статистики AUD/USD и NZD/USD, вероятнее всего, сохранят консолидацию у важных технических уровней, тогда как после выхода данных волатильность на рынке может существенно возрасти.

30 июня премьер Кир Стармер представил Defence Investment Plan — увеличение оборонных расходов на 15 млрд фунтов в рамках четырехлетнего бюджета почти на 300 млрд фунтов. Эффект от анонса был заметен уже 1 июля: бумаги Babcock, BAE Systems и Rolls-Royce прибавили от 1,1% до 5,2%, поддержав индекс FTSE 100 в ходе сессии. Противоположное давление создали акции здравоохранения и нефтегазового сектора — AstraZeneca и GSK потеряли 1,7% и 2,5%, Shell и BP просели более чем на 2% на фоне снижения нефтяных котировок. В результате индекс по итогам дня снизился на 0,2%. На более длинном горизонте инвесторы сохраняют фокус на заседании Банка Англии 30 июля: регулятор удерживает ставку на уровне 3,75%, при этом инфляционные риски сохраняются на фоне динамики цен на энергоносители и геополитической напряжённости на Ближнем Востоке.

Техническая картина

На дневном графике FTSE 100 (UK100 на FXOpen) цена сформировала сходящийся треугольник, сокращая амплитуду колебаний между февральским максимумом и мартовским минимумом. В крайних сессиях цена предпринимает попытку выхода за пределы фигуры вверх, но эта инициатива сдерживается верхней границей текущего рыночного профиля 10520, и говорить о выходе из диапазона пока преждевременно. Красный уровень сопротивления расположен в районе 10700, зелёный уровень поддержки — в районе 9900.

В случае снижения котировок с текущих уровней ближайшими уровнями поддержки могли бы выступить: зона контроля POC 10340 и нижняя граница профиля 10160. Стоит отметить, что вертикальный объём не угасает и может указывать на возможное продолжение формирования диапазона. RSI + MAs показывает значения: 53, 53, 51. Все три показателя находятся в нейтральной зоне и подтверждают локальную неопределённость.

Краткие выводы

Сужение диапазона в виде сходящегося треугольника указывает на снижение волатильности индекса на фоне смешанного новостного фона: геополитическая неопределённость вокруг переговоров США и Ирана совмещается с ожиданиями заседания Банка Англии. Зона POC остается ключевым ориентиром текущей структуры рынка.

После уверенного укрепления американской валюты в конце прошлой недели доллар перешёл к консолидации против основных конкурентов. Инвесторы сохраняют осторожность в ожидании публикации предварительного отчёта ADP по занятости в частном секторе США, который станет одним из ключевых ориентиров перед выходом официальных данных по рынку труда Nonfarm Payrolls в пятницу. Дополнительное влияние на динамику доллара сегодня могут оказать производственные индексы PMI и ISM, а также выступление члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера.

Участники рынка продолжают оценивать перспективы дальнейшей политики Федеральной резервной системы. Несмотря на отсутствие новых решений по ставкам, представители ФРС сохраняют жёсткую риторику, указывая на необходимость удержания процентных ставок на высоком уровне до появления устойчивых признаков замедления инфляции. В результате спрос на доллар остаётся высоким, однако перед публикацией ключевой статистики инвесторы предпочитают частично фиксировать прибыль по длинным позициям в американской валюте, что способствует переходу рынка в фазу консолидации.

USD/JPY

В отличие от большинства валютных пар с долларом, USD/JPY пока не демонстрирует выраженной консолидации и продолжает восходящее движение. После обновления двухгодичного максимума цена укрепилась к 162.60, при этом технических сигналов, указывающих на начало коррекции, пока не наблюдается.

Технический анализ USD/JPY свидетельствует о возможности роста в направлении 163.00–164.00. Начало коррекционного отката можно рассматривать после уверенного закрепления ниже 161.60.

Ключевые события для USD/JPY:

• сегодня в 15:15 (GMT+3): изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США по данным ADP;
• сегодня в 16:00 (GMT+3): речь управляющего ФРС Уоллера;
• сегодня в 17:00 (GMT+3): индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США от ISM.

USD/CAD

Покупатели пары USD/CAD не сумели справиться с сопротивлением у 1.4250. После неудачной попытки закрепиться выше указанной отметки активность покупателей заметно снизилась, и цена ушла ниже 1.4200. Ближайшая важная поддержка расположена у 1.4160. Если в ближайшие торговые сессии пара закрепится ниже данного уровня, возможно начало более глубокой нисходящей коррекции. В то же время уверенное закрепление выше сопротивления 1.4250 может привести к возобновлению восходящего движения.

Ключевые события для USD/CAD:

• сегодня в 16:00 (GMT+3): речь управляющего Банка Канады Маклема;
• сегодня в 17:30 (GMT+3): запасы сырой нефти в США;
• сегодня в 18:30 (GMT+3): индикатор GDPNow Федерального резервного банка Атланты.

Таким образом, до публикации отчёта ADP доллар, вероятнее всего, сохранит смешанную динамику вблизи достигнутых максимумов. Если данные по занятости подтвердят устойчивость американского рынка труда, ожидания сохранения жёсткой политики ФРС могут усилиться, что поддержит дальнейший рост доллара. Более слабые данные, напротив, способны усилить фиксацию прибыли по американской валюте и привести к развитию коррекционного движения перед публикацией официального отчёта Nonfarm Payrolls.

На фоне слабой экономики Великобритании и инфляции выше целевого уровня Банк Англии в июне сделал паузу, оставив базовую ставку на уровне 3,75% уже четвёртое заседание подряд, несмотря на внутренние разногласия среди членов комитета по поводу необходимости повышения. Контраст с действиями ЕЦБ получился заметным: 11 июня европейский регулятор пошёл на повышение ставок, реагируя на скачок инфляции в еврозоне из-за роста цен на энергоносители на фоне ближневосточного конфликта. В итоге монетарные курсы Лондона и Франкфурта временно разошлись в противоположных направлениях, а внимание рынка теперь смещается к следующему заседанию Банка Англии 30 июля.

Техническая картина

На дневном графике EUR/GBP с ноября прошлого года формирует нисходящую структуру: от пика в районе 0.8860 цена перешла в широкий диапазон, а в феврале стал формироваться нисходящий треугольник, нижнюю линию которого цена тестирует на данный момент. Сразу под нижней линией треугольника находится уровень поддержки 0.8600, а выше — нижний уровень текущего профиля 0.8622 — скопление этих трех уровней могло бы удержать котировки в пределах треугольника, а преодоление вниз вызвать активность со стороны участников.

Выше этой области находится зона контроля POC 0.8647–0.8650, где сосредоточен основной объем за первую половину текущего года, и в случае преодоления этой зоны цена может перейти к тестированию верхней линии треугольника. Если давление покупателей преодолеет нисходящую границу треугольника, то верхняя граница профиля 0.8703 и красный уровень 0.8730 могли бы оказать сопротивление. Показатели индикатора RSI + MAs находятся на уровнях: 41, 46, 45 — осциллятор RSI находится ниже зоны паритета, а MAs хоть и приближаются к нижней границе зоны паритета, но окрашены в зеленый цвет.

Краткие выводы

Сочетание сдержанной ставки Великобритании и свежего повышения в еврозоне создает фон, в котором техническая реакция на район 0.8600 или зону контроля POC может оказаться серьезным фактором, способным сдвинуть баланс сил в одну из сторон.

Прошедшая неделя стала одной из худших для технологических акций США с начала 2026 года: индекс потерял около 4,6% на фоне двух встречных факторов. Во-первых, рынок продолжил переоценивать темп возврата инвестиций в инфраструктуру ИИ — опасения, что расходы опережают фактическую отдачу, вылились в распродажу полупроводниковых акций; за неделю индекс Philadelphia Semiconductor потерял почти 8%. Во-вторых, в выходные обострился американо-иранский конфликт вокруг Ормузского пролива: Тегеран взял на себя ответственность за атаки на торговые суда, США ответили ударами. К утру понедельника напряжённость частично спала — стороны объявили о временном прекращении военных действий и договорились о встрече в Дохе во вторник. На этом фоне фьючерсы на Nasdaq-100 прибавили около 1,1%.

Техническая картина

На четырехчасовом графике Nasdaq-100 (NDXm на FXOpen) с мая сложился боковой диапазон между зелёной поддержкой в районе 28 600 и красным сопротивлением в районе 30 700 — диапазон, сформировавшийся после июньского пика. После формирования пика 9 июня произошло резкое снижение, сопровождавшееся экстремальным объёмом. В результате защиты локальных экстремумов цена сконцентрировалась в центре текущего диапазона.

В настоящее время котировки закрепляются выше зоны контроля POC 29 440 – 29 460, которая может рассматриваться участниками в качестве ключевой точки притяжения в диапазоне. Цена подходит к промежуточному сопротивлению в виде верхней границы профиля 29 950, выше которого располагается красный уровень сопротивления. Индикатор RSI + MAs показывает значения: 55, 43, 45 — осциллятор выше обеих скользящих, однако мувинги пока не подтверждают возможный разворот и находятся у нижней границы нейтральной зоны.

Краткие выводы

Новость о паузе в американо-иранском конфликте поддержала Nasdaq-100 на открытии, однако ситуация вокруг ИИ-расходов никуда не делась — именно она определяла динамику весь июнь. Зона контроля POC остаётся главным ориентиром с точки зрения баланса спроса и предложения: именно здесь сосредоточен основной горизонтальный объём, и удержание этой области могло бы свидетельствовать о готовности рынка к продолжению движения в верхнюю часть диапазона.

После заметного укрепления доллара на прошлой неделе европейские валюты перешли в фазу консолидации. Инвесторы и участники рынка  временно сократили активность, ожидая публикации серии важных макроэкономических показателей из еврозоны, Великобритании и США, которые могут определить дальнейшее направление движения EUR/USD и GBP/USD. Одновременно участники рынка продолжают следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, поскольку снижение геополитической напряженности несколько ослабило спрос на защитные активы и позволило рынкам переключить внимание обратно на экономические факторы.

Дополнительную поддержку настроениям инвесторов оказали сообщения о возможном достижении договоренностей между США и Ираном о прекращении взаимных ударов и возобновлении переговоров. Восстановление судоходства через Ормузский пролив снижает риски перебоев с мировыми поставками нефти и способствует стабилизации финансовых рынков. При этом сохраняющиеся разногласия вокруг ситуации в Ормузском проливе и противоречивые заявления иранских властей указывают на то, что полностью геополитические риски пока не исчезли.

EUR/USD

После тестирования мартовского минимума на дневном таймфрейме сформировалась разворотная комбинация на покупку «пронизывающая свеча». Технический анализ EUR/USD свидетельствует о боковом характере торговли в диапазоне 1.1430–1.1340. Поведение пары у указанных границ и поступающая макроэкономическая статистика дадут больше подсказок относительно дальнейшей динамики EUR/USD.

Ключевые события для EUR/USD:

• сегодня в 09:45 (GMT+3): индекс потребительских цен (ИПЦ) Франции;
• сегодня в 15:00 (GMT+3): индекс потребительских цен (ИПЦ) в Германии;
• сегодня в 17:00 (GMT+3): число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США.

GBP/USD

После тестирования мартовского минимума текущего года у 1.3160 покупателям фунта удалось перехватить инициативу и сформировать разворотную комбинацию на покупку «пронизывающая свеча». Пара скорректировалась к 1.3270, однако дальнейшее развитие восходящего движения будет зависеть от поступающей макроэкономической статистики. Технический анализ GBP/USD свидетельствует о возможности повторного теста 1.3270. В случае уверенного закрепления выше указанного уровня ожидаем укрепление к 1.3300–1.3310. Отбой от текущих сопротивлений может привести к снижению в направлении 1.3140–1.3160.

Ключевые события для GBP/USD:

• сегодня в 09:00 (GMT+3): ВВП Великобритании;
• сегодня в 13:40 (GMT+3): выступление члена Комитета по финансовой политике Банка Англии Сары Бриден;
• сегодня в 17:00 (GMT+3): индекс доверия потребителей США от CB.

Таким образом после активных движений последних дней валютный рынок перешел в режим ожидания. Публикация ключевых экономических данных по обе стороны Атлантики, вероятно, станет главным фактором, который определит, станет ли текущая консолидация отправной точкой для восстановления европейских валют или завершится возобновлением укрепления доллара.

Ключевым макрофактором для пары остаётся расходящаяся денежно-кредитная политика двух центробанков. После трёх последовательных повышений с начала года Резервный банк Австралии оставил ставку на уровне 4,35%, сославшись на сохраняющееся инфляционное давление и признаки замедления роста. Регулятор подчёркивает, что инфляция остаётся выше целевого диапазона и не намерен торопиться со смягчением. На другом полюсе — Банк Канады уже пятое заседание подряд удерживает ставку на уровне 2,25%: экономическая активность в стране остаётся слабой, инфляция выросла преимущественно за счёт энергоносителей, тогда как базовый индекс опустился до 2,1%. Разрыв ставок в 210 б.п. формально поддерживает австралийский доллар, однако более жёсткий цикл RBA оказывает давление на внутренний спрос и сдерживает уверенный рост AUD.

Техническая картина

На 4-часовом графике пара AUD/CAD торгуется в широком боковом диапазоне, ограниченном зелёной поддержкой в районе 0.9745 снизу и красным сопротивлением в зоне 0.9960 сверху. В первой половине июня внутри диапазона сформировался локальный восходящий тренд, однако в двадцатых числах месяца цена пробила его вниз, опустившись ниже нижней границы текущего рыночного профиля 0.9838. Зона контроля POC сосредоточена в области 0.9917–0.9920 и в случае смены движения могла бы создать сопротивление.

Учитывая достаточно близкое расположение зоны POC, верхней границы профиля 0.9942 и самого уровня сопротивления, это скопление может вызвать повышенное внимание со стороны продавцов. Текущие горизонтальные объёмы умеренные, что может указывать на отсутствие явного рыночного приоритета. Индикатор RSI + MAs показывает значения: 34, 33, 38. Кривая RSI успела побывать в зоне перепроданности, а мувинги, хоть и окрашены в красный, расположены горизонтально.

Краткие выводы

Пара продолжает торговаться внутри диапазона, пока не получая импульса для выхода из него. RSI вышел из зоны перепроданности, а мувинги, хоть и остаются красными, утратили свою направленность. Дальнейшая динамика во многом будет определяться тем, как рынок переоценит ожидания по ставке RBA на фоне замедления австралийской экономики.

Доллар США сохраняет сильные позиции и торгуется вблизи многолетних максимумов на фоне ухудшения настроений на фондовом рынке и роста ожиданий более длительного сохранения жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Американская экономика продолжает демонстрировать устойчивость, а инфляционные риски остаются повышенными, что заставляет участников рынка пересматривать ожидания относительно сроков возможного снижения процентных ставок. На этом фоне спрос на доллар усиливается как благодаря высоким доходностям американских активов, так и за счет его статуса защитной валюты.

Дополнительным фактором поддержки американской валюты выступает падение фондовых индексов, которое усиливает осторожность инвесторов и провоцирует переток капитала в доллар. Несмотря на некоторое снижение геополитической напряженности вокруг Ирана и коррекцию цен на нефть, ключевым драйвером для рынка остается ожидание более жесткой политики ФРС. Фьючерсы на процентную ставку продолжают отражать высокую вероятность сохранения ограничительной политики в течение более длительного периода, что поддерживает доллар против большинства основных валют.

USD/JPY

Пара USD/JPY продолжает рост и торгуется вблизи многолетних максимумов у 162.00. Давление на иену сохраняется вследствие широкого дифференциала процентных ставок между США и Японией, а также сомнений участников рынка в готовности японских властей к новым валютным интервенциям. Технический анализ USD/JPY свидетельствует о возможности продолжения роста в направлении круглых уровней 163.00–164.00. Также нельзя исключать всплеск волатильности и резкий откат к 160.00–161.00, поскольку пара уже находится в зоне долгосрочных сопротивлений на старших таймфреймах.

Ключевые события для USD/JPY:

• сегодня в 15:30 (GMT+3): базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) в США;
• сегодня в 15:30 (GMT+3): ВВП США;
• сегодня в 15:30 (GMT+3): общее число лиц, получающих пособия по безработице в США.

USD/CAD

Пара USD/CAD также сохраняет восходящую динамику и приближается к долгосрочным уровням сопротивления в районе 1.4300–1.4350. Рост пары поддерживается укреплением доллара США, а также относительной слабостью канадской валюты на фоне снижения цен на нефть и ожиданий дальнейшего расхождения в монетарной политике Банка Канады и ФРС. В случае уверенного закрепления выше 1.4300 возможно продолжение роста к 1.4350. В то же время отбой от указанных уровней и формирование медвежьих разворотных комбинаций могут привести к развитию нисходящей коррекции в направлении 1.4140–1.4200.

Ключевые события для USD/CAD:

• сегодня в 15:30 (GMT+3): средний доход за неделю в Канаде;
• сегодня в 15:45 (GMT+3): выступление члена Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Мишель Боумен;
• сегодня в 17:00 (GMT+3): индикатор GDPNow Федерального резервного банка Атланты.

Таким образом, доллар остается главным бенефициаром текущей рыночной ситуации: падение фондового рынка, ожидания более длительного сохранения жесткой политики ФРС и относительная слабость валют-конкурентов продолжают поддерживать американскую валюту. При этом USD/JPY и USD/CAD уже находятся вблизи важных долгосрочных сопротивлений, поэтому дальнейшая динамика будет зависеть от того, сумеют ли новые макроэкономические данные подтвердить устойчивость экономики США и сохранит ли Федеральная резервная система жесткую риторику в ближайших комментариях.

Биткоин оказался под воздействием сразу нескольких факторов. Волна продаж в начале июня была связана с первой раскрытой продажей биткоина компанией Strategy за несколько лет, продолжительной серией оттоков из спотовых ETF и крупным переводом средств с кошелька Mt. Gox на новый адрес. Серия оттоков из американских спотовых биткоин-ETF стала одной из наиболее продолжительных и масштабных с момента запуска этих продуктов в январе 2024 года. Аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Зейфарт отметил, что с момента пика около $9 млрд покинули биткоин-ETF, хотя большинство долгосрочных инвесторов фондов предпочли сохранить позиции.

Техническая картина

На графике BTC/USD (Н4) после импульсного снижения в район $59 000 сформировался восходящий коррекционный канал. В результате цена поднялась к верхней границе канала $67 250, однако закрепиться на достигнутых уровнях не смогла и канал был пробит вниз, а котировки перешли к тесту нижней границы текущего профиля $60 800. Зона контроля (POC) сосредоточена в области $62 700 – $62 800 и, в случае отскока от границы, может привлечь внимание участников.

Верхняя граница профиля проходит в районе $64 180 и могла бы послужить сопротивлением при пробое зоны POC. RSI + MAs фиксирует значения 34, 37, 42 — осциллятор находится ниже нейтральной зоны, но успел вернуться из зоны перепроданности, мувинги красного цвета и направлены вниз. При этом вертикальный объём на участке снижения 24 июня резко возрос и мог быть расценен участниками как завершение локального снижения.

Краткие выводы

Аномальный объём 24 июня при текущем положении RSI не даёт уверенности в том, что текущий локальный импульс продолжится, хотя мувинги пока остаются направленными вниз. На дальнейшую динамику могут повлиять данные по инфляции в США, а также направление потоков в биткоин-ETF, отток из которых в июне достиг рекордных значений.

Волна продаж в технологическом секторе, возникшая в начале недели, повлияла на европейские акции. Поводом послужили сомнения инвесторов в окупаемости масштабных долговых вложений крупнейших американских IT-компаний в ИИ-инфраструктуру. Nasdaq и S&P 500 опустились до минимумов более чем за неделю, при этом производители полупроводников приняли на себя основной удар. В Германии сильнее всего пострадали Infineon Technologies (-5,86%), Siemens Energy (-3,93%) и Vonovia (-3,21%); в плюсе завершили день SAP и Airbus, прибавив около 2% каждый. На общий фон накладывается геополитика: подписанный в июне меморандум между США и Ираном пока не снял неопределенности — реализация соглашения остается предметом продолжающихся переговоров.

Техническая картина

На графике H4 индекса DAX 40 (GDAXIm на FXOpen) после пика в районе 25 450 в конце мая цена снизилась в область 23 970, сформировав в результате движения нисходящую трендовую структуру. После попытки пробоя тренда вверх и гепа 15 июня индекс перешёл в боковое движение сформировав при этом зону POC 24 940 — 24 950 и верхнюю границу текущего профиля 25 070, между которыми цена находится и сейчас. Ближайшее сопротивление может быть расположено в области 25 210, которое могло бы сдержать рынок в случае преодоления верхней границы профиля.

Поддержка может быть расположена в районе 23 970, куда цена могла бы дойти в случае прохождения нижней границы 24 460. Вертикальный объём умеренный и подтверждает процесс консолидации актива. Индикатор RSI + MAs показывает значения 48, 54, 54, осциллятор находится ниже скользящих средних, а средние направлены в зону паритета, что указывает на отсутствие выраженного импульса в текущем диапазоне.

Краткие выводы

Давление на DAX 40 определяется глобальной переоценкой стоимости AI-инфраструктуры, волна которой повлияла на чиповый сектор по всему миру, включая немецкие бумаги. Цена вернулась в зону баланса после восстановления, а RSI ниже своих скользящих указывает на отсутствие выраженного импульса в любую из сторон.

Европейская валюта остается под давлением после публикации слабых макроэкономических данных из еврозоны и новых сигналов о готовности Европейского центрального банка придерживаться более мягкого подхода к денежно-кредитной политике. Опубликованная вчера европейская статистика  показала ухудшение деловой активности в крупнейших экономиках еврозоны. Слабые показатели Германии и Франции усилили опасения относительно темпов восстановления европейской экономики. Дополнительным негативным фактором стали комментарии главы ЕЦБ Кристин Лагард, которые рынок воспринял как более мягкие по сравнению с риторикой представителей ФРС. В результате участники рынка продолжают сокращать ожидания относительно дальнейшего ужесточения политики европейского регулятора.

Сегодня участники рынка также обратят внимание на индекс делового климата IFO Германии. Согласно прогнозам, показатель может вырасти до 85,6 пункта против 84,9 месяцем ранее, а индекс деловых ожиданий — до 85,0 пункта против 83,8. Хотя улучшение настроений бизнеса способно временно поддержать евро, инвесторы по-прежнему будут оценивать перспективы экономики еврозоны через призму более широкой картины замедления экономической активности. Даже в случае роста показателя рынок, вероятно, будет рассматривать его в контексте сохраняющихся признаков охлаждения европейской экономики.

EUR/USD

Вчера продавцам пары удалось сломать поддержку у 1.1400 и обновить минимум текущего года. В случае уверенного закрепления цены ниже 1.1400 возможно продолжение нисходящего импульса к ближайшим поддержкам у 1.1310–1.1280. Отмену нисходящего сценария для EUR/USD можно рассматривать после ухода выше 1.1400–1.1420.

Ключевые события для EUR/USD:

• сегодня в 11:00 (GMT+3): индекс делового климата IFO Германии;
• сегодня в 12:00 (GMT+3): выступление президента Немецкого федерального банка Нагеля;
• сегодня в 17:00 (GMT+3): продажи нового жилья в США.

EUR/CAD

В паре EUR/CAD наблюдаем отскок от максимумов текущего года вблизи 1.6200. Технический анализ EUR/CAD свидетельствует о возможности снижения в область 1.6100–1.6030, так как на дневном таймфрейме сформирована комбинация «медвежье поглощение». В свою очередь, слом сопротивления у 1.6270 может привести к возобновлению восходящего движения в направлении 1.6350–1.6400.

Ключевые события для EUR/CAD:

• сегодня в 14:15 (GMT+3): выступление первого заместителя управляющего Банка Канады Роджерс;
• сегодня в 15:30 (GMT+3): объём продаж в производственном секторе Канады;
• сегодня в 17:30 (GMT+3): запасы сырой нефти в США.

Таким образом, давление на евро сохраняется на фоне слабой статистики еврозоны и расхождения монетарных ожиданий ЕЦБ и ФРС. Если данные из Германии не смогут изменить настроения инвесторов, EUR/USD и EUR/CAD могут продолжить снижение. В то же время улучшение европейской статистики или ослабление доллара способны привести к коррекционному восстановлению европейской валюты.

Британский фунт остаётся под давлением после усиления политической неопределенности в Великобритании, вызванной отставкой премьер-министра. Инвесторы оценивают возможные изменения политического курса и экономической политики после ухода главы правительства, включая перспективы бюджетных расходов, налоговой политики и мер поддержки экономики. Неопределенность вокруг дальнейшего развития политической ситуации сдерживает спрос на британскую валюту и заставляет участников рынка занимать более осторожную позицию.

Важными сегодня будут предварительные данные по деловой активности Великобритании. Согласно прогнозам, индекс PMI в секторе услуг может вырасти до 50,0 пункта с 49,3 ранее, а композитный индекс — до 50,6 пункта против 49,7. При этом производственный PMI ожидается на уровне 53,5 пункта после 53,9. Если статистика подтвердит признаки стабилизации экономики, фунт может получить краткосрочную поддержку после недавнего снижения и частично компенсировать давление со стороны политической неопределенности.

GBP/USD

На прошлой неделе после заседаний ФРС и Банка Англии пара GBP/USD пробила важную поддержку у 1.3300. Также был протестирован минимум текущего года у 1.3160. На данный момент наблюдаем консолидацию цены в диапазоне 1.3200–1.3240. Технический анализ GBP/USD свидетельствует о возможном росте цены к недавней поддержке у 1.3300. Возврат выше указанного уровня станет первым сигналом ослабления нисходящего давления на пару. В то же время слабые макроэкономические данные из Великобритании могут способствовать повторному тесту 1.3160.

Ключевые события для GBP/USD:

• сегодня в 11:30 (GMT+3): индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании;
• сегодня в 11:30 (GMT+3): композитный индекс деловой активности (PMI) Великобритании;
• сегодня в 11:55 (GMT+3): выступление члена Комитета по финансовой политике Банка Англии Сары Бриден.

GBP/CAD

Несмотря на давление на фунт после отставки премьер-министра, слабость канадской валюты позволила GBP/CAD удержаться значительно лучше других кроссов с британской валютой. Цена отскочила от максимума текущего года у 1.8800, но очень быстро нашла поддержку у 1.8630. На данный момент возможен повторный тест недавнего экстремума. В случае уверенного закрепления пары выше 1.8800 возможно продолжение восходящего движения в направлении 1.8900–1.8920.

Ключевые события для GBP/CAD:

• сегодня в 16:00 (GMT+3): речь управляющего Банком Канады Маклема;
• сегодня в 20:30 (GMT+3): выступление члена Комитета по денежной политике Банка Англии Свати Дхингры;
• завтра в 14:15 (GMT+3): выступление первого заместителя управляющего Банка Канады Роджерс.

Таким образом, указанные пары остаются под влиянием сразу нескольких факторов: политической неопределенности внутри Великобритании, последствий недавних решений Банка Англии и ФРС, а также ожиданий новой макроэкономической статистики. Сегодняшние данные по деловой активности помогут определить, завершится ли текущая консолидация восстановлением фунта или давление на британскую валюту сохранится.