Евро и фунт немного восстановились после обновления минимумов текущего года, однако текущее движение пока больше напоминает консолидацию после продолжительного снижения. Американский доллар сохраняет сильные позиции, а участники рынка проявляют осторожность в преддверии публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы.

Поддержку доллару сохраняют ожидания жёсткой политики ФРС, однако последние сигналы с рынка труда и более осторожные комментарии представителей регулятора снизили уверенность инвесторов в скором новом повышении ставки. В этих условиях протокол приобретает дополнительное значение: рынок будет оценивать баланс мнений внутри Комитета относительно инфляционных рисков, состояния рынка труда и необходимости дальнейшего ужесточения политики.

EUR/USD

EUR/USD остаётся под давлением, несмотря на небольшой отскок от недавних минимумов. Помимо сильного доллара, давление на евро сохраняют политические и долговые риски во Франции, которые усиливают неопределённость вокруг перспектив второй по величине экономики еврозоны.

Технический анализ EUR/USD указывает на сохранение коррекционного потенциала после сильного снижения. Удержание выше недавнего минимума создаёт условия для восстановления в область 1.1300–1.1330, тогда как его обновление вновь усилит давление продавцов и может открыть путь в направлении 1.1100.

Ключевые события для EUR/USD:

• сегодня в 09:00 (GMT+3): объём промышленного производства в Германии;
• сегодня в 09:45 (GMT+3): сальдо торгового баланса Франции;
• сегодня в 21:00 (GMT+3): публикация протокола FOMC.

GBP/USD

GBP/USD также отступила от недавних минимумов, однако признаков устойчивого разворота пока нет. При отсутствии значимых внутренних драйверов краткосрочная динамика пары во многом будет зависеть от доллара и изменения ожиданий относительно политики ФРС.

Повторный тест поддержки 1.3180 позволил покупателям сформировать бычью комбинацию «Пинцет» (Tweezer Bottom), которая пока требует подтверждения. Уверенное закрепление выше области 1.3250–1.3270 подтвердит развитие коррекционного восстановления и откроет путь в направлении 1.3320–1.3350. Закрепление ниже поддержки 1.3180, напротив, усилит нисходящий сценарий и повысит вероятность обновления июльского минимума текущего года.

Ключевые события для GBP/USD:

• сегодня в 09:00 (GMT+3): индекс цен на жильё в Великобритании от Halifax;
• сегодня в 12:00 (GMT+3): ипотечная ставка в Великобритании;
• завтра в 15:15 (GMT+3): выступление главы Банка Англии Бейли.

Таким образом, протокол FOMC может стать ключевым драйвером для EUR/USD и GBP/USD. Подтверждение жёсткой позиции ФРС способно вновь усилить доллар и вернуть пары к недавним минимумам, тогда как более осторожный тон и повышенное внимание к рискам для рынка труда могут поддержать коррекционное восстановление евро и фунта.

22 сентября на конференции Apsara в Ханчжоу Alibaba представила ИИ-чип Zhenwu V900, назвав его самым мощным в Китае, и объявила о намерении нарастить мощность глобальных дата-центров Alibaba Cloud до более чем 20 ГВт к 2032 году. Серийное производство чипа компания планирует начать в первом квартале 2027 года. Кроме того, 27 сентября The Information сообщило, что власти Китая могут разрешить Alibaba и ByteDance закупать чипы Nvidia RTX PRO 5500; Reuters не смогло независимо проверить эти данные.

Технический анализ Alibaba

На 4-часовом графике BABA выделяется нисходящий тренд, начавшийся 10 августа, в нижней части которого сформировался сужающийся диапазон с нисходящими границами. 5 октября цена преодолела верхнюю границу восходящей свечой на умеренном объёме. Сейчас цена пытается закрепиться за пределами фигуры и выше текущего рыночного профиля. Стоит отметить, что рыночный профиль на текущем свинге ещё молодой, поэтому необходимо сделать поправку на силу его уровней: зона контроля POC — $107,80, верхняя граница — $110,00, а нижняя — $107,40.

Скопление зоны контроля POC и нижней границы профиля может добавить этой области авторитетности. Над профилем расположен красный уровень сопротивления $120,00, ниже — зелёный уровень поддержки $105,50. Индикатор RSI + MAs показывает значения 54, 38 и 41: RSI находится в верхней части зоны нейтралитета, а мувинги только планируют возврат в зону. Поэтому рассматривать локальный выход из диапазона как состоявшийся пробой преждевременно.

Краткие выводы

Выход за верхнюю границу фигуры пока выглядит молодым, а положение мувингов RSI + MAs не даёт оснований говорить о подтверждённом импульсе. Ближайшей проверкой для движения остаётся поведение цены вблизи верхней границы профиля, а дальнейшая динамика может зависеть от новостей вокруг доступа китайских компаний к зарубежным чипам.

Прирост занятости в США в сентябре составил лишь 29 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы вырос до 4,2%, при этом данные за предыдущие месяцы были пересмотрены вниз суммарно на 60 тыс., сообщило Бюро статистики труда США (BLS). После публикации данных рынки снизили ожидания повышения ставки ФРС на заседании 27–28 октября: по оценкам участников рынка, которые приводит Reuters, вероятность такого шага составляет около 25%. Это могло ослабить поддержку доллара. Со стороны швейцарского франка фоном выступает ускорение инфляции в сентябре до 1,0% в годовом выражении с 0,8% в августе, по данным Федерального статистического управления Швейцарии.

Технический анализ USD/CHF

С 22 сентября на четырехчасовом графике USD/CHF развивался краткосрочный восходящий тренд, опиравшийся на восходящую трендовую линию и приведший цену к красной области сопротивления 0.8380. 1 октября тренд достиг своей вершины, и в тот же день линия тренда была пробита вниз на очень заметном объеме. В результате попытки пробоя и последующего снижения сформировалась область зелёной поддержки 0.8230. После отскока вверх цена сформировала плотность текущего рыночного профиля, границы которой расположены на 0.8265 и 0.8345.

Сейчас котировки находятся внутри этой плотности, в районе зоны контроля POC 0.8290. При усилении давления продавцов зелёная область поддержки 0.8230 может повысить свою актуальность. Индикатор RSI + MAs показывает значения 41, 51 и 58: RSI тестирует нижнюю границу зоны нейтралитета, а мувинги расположены в районе её верхней границы, поэтому говорить о состоявшемся пробое пока рано.

Краткие выводы

После смены краткосрочного тренда у пары пока нет подтвержденного направления, и ключевым фактором может стать американская статистика по инфляции, которая выйдет перед октябрьским заседанием ФРС. Именно она может показать, получит ли доллар новый импульс вверх или останется под давлением.

Разрыв между ставками Банка Англии и Банка Японии остаётся широким: 3,75% против 1,25%, то есть 2,5 процентного пункта. 18 сентября японский регулятор сократил этот разрыв, повысив ставку ещё на 25 базисных пунктов. Однако два члена совета проголосовали против повышения, а иена ослабла на фоне разделившихся голосов и более сдержанных ожиданий относительно дальнейшего ужесточения политики. В Великобритании 25 сентября глава Банка Англии Эндрю Бейли отметил, что высокие цены на энергоносители усложняют сохранение ставки на текущем уровне, хотя их влияние на инфляционные ожидания пока остаётся слабым. Ожидания относительно дальнейшей политики двух центральных банков могут определять динамику пары в ближайшее время.

Технический анализ GBP/JPY

На четырёхчасовом графике GBP/JPY виден нисходящий тренд, начавшийся 25 августа в районе 217.50 и завершившийся 8 сентября. В его нижней части сформировалась фигура, напоминающая сходящийся треугольник. 25 сентября цена пробила нижнюю линию фигуры, однако продолжения снижения не последовало, и котировки перешли в боковое движение в границах текущего рыночного профиля. Сейчас цена находится между зоной контроля POC 208.20 и верхней границей профиля 209.20, тогда как нижняя граница профиля расположена в районе 207.60.

Выше профиля находится красная область сопротивления 210.10, вблизи которой 1 октября был остановлен подъём. Ниже расположена зелёная область поддержки 206.90, сформированная 30 сентября. Индикатор RSI + MAs показывает значения 49, 49 и 47. Чёткого сигнала на пробой вниз после первой попытки так и не появилось, поскольку медленная скользящая средняя не вышла за нижнюю границу зоны нейтралитета.

Краткие выводы

Выход за нижнюю границу фигуры не получил развития, и цена осталась в границах текущего профиля. Расширить диапазон движения могут новые данные по инфляции в Японии и Великобритании, публикация которых запланирована на октябрь. Эти данные способны скорректировать ожидания относительно процентных ставок обоих регуляторов.

30 сентября Министерство торговли США сообщило, что индекс цен личных потребительских расходов (PCE) в августе вырос на 3,4% в годовом выражении при прогнозе экономистов в 3,7%. Более мягкие данные снизили ожидания повышения ставки ФРС на октябрьском заседании: по оценке CME FedWatch, вероятность такого шага опустилась примерно до 39% с 51% днём ранее и около 71% неделей ранее. Аналитики отмечали, что на показатель повлияли и недавние изменения в методике расчёта PCE.

Технический анализ Nasdaq 100 (NDXm на FXOpen)

Краткосрочный восходящий тренд, начавшийся 14 сентября, достиг вершины 23 сентября, после чего сформировалась фигура, похожая на сходящийся треугольник. 30 сентября цена вышла за верхнюю границу фигуры на повышенном объёме, продолжив движение в направлении предшествующего тренда. Сейчас цена пытается закрепиться выше верхней границы текущего рыночного профиля на уровне 30 490, тестируя её сверху вниз.

На вершине тренда расположена область красного сопротивления 30 750. Если готовящийся пробой окажется ложным, котировки могут вернуться в плотность профиля, где расположены зона контроля POC 30 450 и нижняя граница профиля 30 280. Ниже плотности находится область зелёной поддержки 30 150.

Индикатор RSI + MAs показывает значения 55, 50 и 54. Цвет мувингов пока остаётся красным, однако все показатели расположены в районе верхней границы зоны нейтралитета.

Краткие выводы

Выход за пределы фигуры и красные мувинги индикатора пока не складываются в единую картину, поэтому вопрос об устойчивости пробоя остаётся открытым. Фундаментальным фактором, способным влиять на динамику индекса, могут оставаться ожидания относительно дальнейшей политики ФРС.

Американский доллар сохраняет сильные позиции после публикации нового блока макроэкономической статистики. Первоначально более мягкие данные по инфляции оказали давление на USD, однако затем американская валюта восстановилась на фоне сильных показателей занятости и экономического роста.

Занятость в частном секторе по данным ADP увеличилась на 90 тыс. против ожидаемых 73 тыс., а рост ВВП США во втором квартале составил 2,2% против прогноза 1,5%. При этом базовый индекс PCE вырос лишь на 0,2%, оказавшись ниже ожиданий. Сильная экономическая активность и устойчивый рынок труда продолжают поддерживать доллар, тогда как более умеренная инфляция несколько снижает необходимость для ФРС спешить с дальнейшим ужесточением политики.

Теперь внимание рынка смещается на производственные индексы деловой активности и выступления представителей ФРС. Дополнительное внимание будет уделено ценовым компонентам PMI, поскольку их рост способен вновь усилить опасения относительно устойчивости инфляционного давления. Сильная статистика в сочетании с жёсткими комментариями представителей регулятора может поддержать доллар и ожидания дальнейшего повышения процентных ставок.

USD/JPY

После роста на прошлой неделе USD/JPY перешла к консолидации в диапазоне 156.40–157.80. Пока цена удерживается выше нижней границы диапазона, сохраняется вероятность повторного теста уровня 157.80, а его уверенный пробой может открыть путь в направлении 159.00. Закрепление ниже 156.40, напротив, усилит риски коррекционного снижения в область 154.60–155.30.

Ключевые события для USD/JPY:

• сегодня в 15:30 (GMT+3): число первичных заявок на получение пособий по безработице в США;
• сегодня в 16:05 (GMT+3): выступление члена Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Томаса Баркина;
• сегодня в 16:45 (GMT+3): индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США.

USD/CAD

После закрепления выше области 1.4130–1.4160 USD/CAD продолжила рост и приблизилась к годовому максимуму в районе 1.4250. Уверенное закрепление выше этого уровня создаст условия для продолжения восходящего движения в направлении 1.4300. Если покупателям не удастся закрепиться выше годового максимума, вероятна консолидация в диапазоне 1.4160–1.4250.

Ключевые события для USD/CAD:

• сегодня в 16:30 (GMT+3): индекс деловой активности в производственном секторе Канады;
• сегодня в 20:30 (GMT+3): выступление управляющего Федеральной резервной системы Филипа Н. Джефферсона;
• сегодня в 22:05 (GMT+3): выступление первого заместителя управляющего Банка Канады Роджерс.

Таким образом, доллар сохраняет сильные позиции, несмотря на первоначальное снижение после публикации более мягких данных PCE. Дальнейшая динамика USD/JPY и USD/CAD будет зависеть от производственных индексов деловой активности и риторики представителей ФРС, которые могут скорректировать ожидания рынка относительно следующих шагов регулятора.

Евро и фунт остаются под давлением американского доллара и торгуются вблизи минимумов текущего года. Поддержку USD оказывают жёсткие ожидания относительно дальнейшей политики ФРС, тогда как европейские валюты дополнительно реагируют на слабость внутреннего макроэкономического фона.

В центре внимания участников рынка находится крупный блок американской статистики. Согласно прогнозам, занятость в частном секторе по данным ADP может заметно ускориться после слабого предыдущего значения, тогда как базовый индекс расходов на личное потребление ожидается на уровне 0,3%. Более устойчивый рынок труда в сочетании с сохраняющимся инфляционным давлением способен усилить ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС и поддержать доллар.

Для евро дополнительными ориентирами станут данные из крупнейших экономик еврозоны. В Германии внимание будет сосредоточено на инфляции и рынке труда, а во Франции — на динамике потребительских цен. Слабая статистика способна усилить давление на единую валюту, особенно на фоне высоких энергетических издержек и сохраняющихся политических рисков в регионе.

Для фунта дополнительными ориентирами станут данные по ВВП и инвестициям в Великобритании. Слабые показатели могут усилить опасения относительно состояния экономики и скорректировать ожидания по дальнейшей политике Банка Англии, тогда как главным внешним фактором для GBP/USD остаётся динамика доллара.

EUR/USD

После обновления годового минимума в районе 1.1320 продавцы сохраняют контроль над EUR/USD. Пока цена остаётся ниже области 1.1370–1.1400, риски дальнейшего снижения в направлении 1.1280–1.1300 сохраняются. Возврат выше указанного диапазона ослабит давление продавцов и повысит вероятность коррекционного восстановления.

Ключевые события для EUR/USD:

• сегодня в 09:00 (GMT+3): объём розничных продаж в Германии;
• сегодня в 10:55 (GMT+3): изменение числа безработных в Германии;
• сегодня в 15:00 (GMT+3): индекс потребительских цен (ИПЦ) в Германии.

GBP/USD

GBP/USD протестировала важную поддержку 1.3200 и перешла к умеренной коррекции. Слабая британская статистика может привести к повторному тесту этого уровня, а его уверенный пробой и закрепление ниже откроют путь к июньским минимумам в районе 1.3140. Возврат и уверенное закрепление выше 1.3280 ослабят нисходящий сценарий и создадут условия для более глубокой коррекции.

Ключевые события для GBP/USD:

• сегодня в 09:00 (GMT+3): ВВП Великобритании;
• сегодня в 15:15 (GMT+3): изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP;
• сегодня в 15:30 (GMT+3): базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США.

Таким образом, EUR/USD и GBP/USD сохраняют нисходящую динамику вблизи минимумов текущего года. Европейская и британская статистика может определить локальное направление евро и фунта, однако главным драйвером останется американский блок данных по инфляции и рынку труда, который способен скорректировать ожидания относительно дальнейшей политики ФРС.

28 сентября JPMorgan понизил целевую цену акций Tesla с $445 до $415, сохранив рейтинг Neutral. Дополнительную осторожность формирует оценка Cantor Fitzgerald: аналитики ожидают предварительные данные по поставкам за третий квартал на уровне 421 758 автомобилей при консенсусе Visible Alpha в 448 679, а публикация отчёта ожидается в ближайшие дни. На этом фоне в тени осталось открытие 24 сентября завода по производству электрического тягача Semi в Неваде с заявленной мощностью до 50 тысяч машин в год.

Технический анализ Tesla

На 4-часовом графике Tesla выделяется краткосрочное импульсное движение вниз, обозначенное вертикальными линиями: с 1 по 29 июля цена опустилась из района $433 в район $298. Коррекционный рост, начавшийся после этого минимума, впоследствии сформировал фигуру, напоминающую расширяющийся восходящий клин. После пробоя нижней линии фигуры 28 сентября цена пытается закрепиться как под этой линией, так и под нижней границей текущего рыночного профиля на уровне $367,00.

Стоит отметить, что цена почти дошла до нижнего уровня поддержки в районе $354,00 и в случае ложного пробоя может вернуться в пределы рыночной плотности. Если это произойдёт и импульс роста продолжится, то участникам рынка стоит обратить внимание на скопление уровней в верхней части профиля: зона контроля POC $377,80, верхняя граница профиля $383,00 и красный уровень сопротивления $386,50 могут придать актуальности этой зоне. Индикатор RSI + MAs показывает значения 39, 57 и 54. RSI вышел из зоны нейтралитета вниз, тогда как мувинги только возвращаются в эту зону после коррекции, и говорить о состоявшемся пробое пока рано.

Краткие выводы

Попытка выхода из клина сопровождается неоднозначной картиной осциллятора: RSI уже опустился ниже нейтральной зоны, но мувинги эту динамику пока не подтвердили. Данные по поставкам, которые Tesla опубликует в октябре, могут повлиять на то, сохранится ли текущая динамика.

Пара USD/JPY в очередной раз оказалась в центре внимания из-за действий японских властей. 16 сентября ФРС подняла ставку до 4,00%, а два дня спустя Банк Японии поднял свою до 1,25% при двух голосах против. На этом фоне доллар продолжил укрепляться к иене вплоть до пятницы, 25 сентября, когда министр финансов Японии Сацуки Катаяма сообщила, что президент США Дональд Трамп на встрече с премьер-министром Санаэ Такаити выразил обеспокоенность ослаблением иены. Котировки развернулись вниз, а Катаяма подтвердила продолжение координации с главой Минфина США Скоттом Бессентом, напомнив о совместной валютной интервенции конца июля — первой подобной мере с 1998 года.

Технический анализ USD/JPY

На четырёхчасовом графике USD/JPY наблюдается восходящее движение, начавшееся 11 сентября и приведшее котировки к вершине в районе текущего сопротивления 159.000. Внутри роста сформировалась чёткая трендовая структура, которая была пробита ценой вниз 25 сентября. Текущее снижение сопровождается серией красных свечей на заметно возросшем объёме. Тем не менее закрепление ниже нижней границы текущего рыночного профиля 157.300 выглядит именно попыткой, а не свершившимся фактом: котировки пока лишь тестируют эту границу, а зона контроля POC 157.950 и верхняя граница профиля 158.400 сохраняют свою актуальность.

Ниже профиля расположена зелёная область поддержки 156.850. Индикатор RSI + MAs показывает значения 42, 59 и 59. Осциллятор тестирует нижнюю границу зоны нейтралитета, тогда как оба мувинга остаются выше неё и пока не проявляют признаков входа в эту зону. В том числе и поэтому пробой тренда нельзя назвать подтверждённым.

Краткие выводы

Серия красных свечей на повышенном объёме пока не получила подтверждения со стороны осциллятора: расхождение между показателем RSI и мувингами оставляет вопрос об устойчивости снижения открытым. Дополнительным ограничением для восстановления пары остаётся готовность Токио вмешаться в случае нового ослабления иены.

Биткоин теряет позиции после недавнего ралли — по данным Yahoo Finance, трейдеры фиксируют прибыль на фоне роста ожиданий повышения ставки ФРС. Согласно CME FedWatch, вероятность повышения ставки в октябре превысила 75%, а в декабре оценивается примерно в 59%. Как отмечает Rio Times, снижение происходит несмотря на сильный приток средств в спотовые ETF на биткоин, что указывает на расхождение между динамикой цены и потоками капитала. В ближайшие недели динамика инструмента может по-прежнему зависеть от изменения ожиданий по ставке.

Технический анализ Биткоина

На четырёхчасовом графике BTC/USD виден краткосрочный восходящий тренд с 16 по 21 сентября — цена поднималась вдоль растущей трендовой линии на фоне всплесков объёма и достигла пика в районе текущего сопротивления $87,300. После этого движение развернулось, а трендовая линия была пробита вниз. Затем цена сформировала нижнюю границу текущего профиля на уровне $84,580. Сейчас котировки торгуются чётко под этой границей и пытаются закрепиться ниже неё, а ниже профиля расположен зелёный уровень поддержки $82,730.

В верхней части профиля сформировалось скопление сразу трёх уровней: зона контроля POC $86,270, верхняя граница профиля $86,900 и сам пик тренда — красное сопротивление в районе $87,300. Такая концентрация может усилить сопротивление в этой области в случае разворота цены после попытки пробоя. Индикатор RSI + MAs показывает значения 53, 58 и 62 — осциллятор и мувинги пока остаются у верхней границы зоны нейтралитета, и говорить о выходе из зоны вниз, как и о самом пробое, пока рано.

Краткие выводы

Выход цены за пределы трендовой линии и тестирование нижней границы профиля снизу сигнализируют об ослаблении краткосрочного тренда, однако положение RSI + MAs пока не подтверждает полноценный разворот. Дальнейшая динамика может зависеть от того, продвинется ли биткоин ниже профиля или вернётся в пределы рыночной плотности.

Суточная добыча природного газа в США 22 сентября, по оценкам, опустилась до минимума за 11 недель — 109,8 млрд куб. футов, что подтолкнуло котировки к максимуму более чем за две недели. При этом, по оценкам аналитиков, профицит запасов относительно нормы за неделю, завершившуюся 18 сентября, сократился с 3,7% до 3% на фоне жаркой погоды в США. Одновременно средние поставки газа на девять крупных СПГ-терминалов США выросли до 18 млрд куб. футов в сутки в сентябре с 17,2 млрд в августе. Рост экспортных потоков отражает сохраняющийся внешний спрос и подготовку к отопительному сезону. По прогнозу EIA из сентябрьского выпуска Short-Term Energy Outlook, устойчивый рост добычи и высокие запасы газа в США должны удержать возможное повышение цен в ближайшие месяцы в умеренных пределах.

Технический анализ XNG/USD

На четырёхчасовом графике XNG/USD с начала сентября наблюдается умеренное восходящее движение, которое со временем сжалось между двумя трендовыми линиями, в результате чего сформировалась фигура, похожая на сходящийся треугольник. 22 сентября цена вышла вверх за пределы фигуры на сильном вертикальном объёме. Сейчас цена пытается закрепиться выше линии фигуры и верхней границы текущего рыночного профиля $2,970, успев при этом протестировать границу сверху.

Выше профиля расположен красный уровень сопротивления $3,050. Если пробой окажется ложным, а цена вернётся в пределы рыночной плотности, участникам рынка стоит обратить внимание на скопление уровня POC $2,880 и нижней границы профиля $2,860. Это скопление может придать большей уверенности этому диапазону. Ниже профиля размещена зелёная область поддержки $2,820. Индикатор RSI + MAs показывает значения 64, 57 и 55. Показатель осциллятора расположен выше зоны нейтралитета и всего лишь коснулся области перекупленности, а мувинги готовятся последовать за ним и выйти из зоны.

Краткие выводы

Попытка закрепления выше фигуры проходит на повышенном объёме, однако незавершённый выход мувингов из зоны нейтралитета пока не подтверждает пробой. Дальнейшая динамика может зависеть от того, сохранится ли снижение добычи на фоне растущего спроса на экспорт СПГ.

Американский доллар сохраняет поддержку после жёстких сигналов Федеральной резервной системы, тогда как рынок продолжает оценивать перспективы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики США. На этом фоне USD/CHF и USD/CAD находятся у важных технических уровней в ожидании новых фундаментальных драйверов.

Для USD/CHF основным событием сегодня станет решение Национального банка Швейцарии. Согласно прогнозам, регулятор сохранит процентную ставку на уровне 0%. Поскольку сохранение ставки в значительной степени ожидается рынком, основное внимание будет сосредоточено на обновлённом инфляционном прогнозе, оценке экономической ситуации и сигналах НБШ относительно дальнейшей политики. Сохраняющийся спрос на доллар при этом ограничивает потенциал восстановления швейцарского франка.

Для USD/CAD основным ориентиром станут данные по розничным продажам в Канаде. Согласно прогнозам, общий показатель может снизиться на 0,8% м/м, а базовый — на 0,5%. Слабая потребительская активность способна усилить давление на канадский доллар и повлиять на ожидания относительно дальнейшей политики Банка Канады.

Дополнительным фактором для канадской валюты остаётся нефтяной рынок. После недавнего снижения котировки сохраняют повышенную волатильность на фоне противоречивых сигналов вокруг ситуации с Ираном. Дальнейшее ослабление нефтяных цен способно уменьшить поддержку CAD, тогда как их восстановление, напротив, может ограничить рост USD/CAD.

Со стороны США внимание будет сосредоточено на данных по первичным заявкам на пособие по безработице и комментариях представителей ФРС. Сильная статистика и сохранение жёсткой риторики регулятора способны дополнительно поддержать доллар.

USD/CHF

После резкого роста на фоне жёстких сигналов ФРС USD/CHF перешла к коррекции, которая замедлилась в области поддержки 0.8180–0.8200. Указанная область подтвердила свой статус поддержки, после чего покупатели вновь перехватили инициативу. Технический анализ USD/CHF указывает на возможность продолжения роста в направлении 0.8380, а при сохранении импульса — к 0.8490. Уверенное закрепление ниже 0.8180 ослабит текущий восходящий сценарий.

Ключевые события для USD/CHF:

• сегодня в 10:30 (GMT+3): решение ЦБ Швейцарии по процентной ставке;
• сегодня в 11:30 (GMT+3): пресс-конференция Национального банка Швейцарии;
• сегодня в 15:00 (GMT+3): речь члена Федерального комитета США по операциям на открытом рынке (FOMC) Томаса Баркина.

USD/CAD

USD/CAD демонстрирует практически безоткатный рост после заседания ФРС. При сохранении текущего импульса возможен тест области сопротивления 1.4130–1.4160. Сильные данные из Канады могут поддержать канадский доллар и привести к коррекционному снижению пары в область 1.4000–1.4040.

Ключевые события для USD/CAD:

• сегодня в 12:00 (GMT+3): речь члена правления Банка Канады Лейна;
• сегодня в 15:30 (GMT+3): число первичных заявок на получение пособий по безработице в США;
• сегодня в 15:30 (GMT+3): базовый индекс розничных продаж в Канаде.

Таким образом, американский доллар сохраняет поддержку, тогда как USD/CHF и USD/CAD находятся у важных технических уровней. Для USD/CHF ключевыми факторами станут решение и риторика НБШ, тогда как USD/CAD будет чувствительна к канадской статистике и динамике нефтяного рынка. Сохранение жёстких сигналов ФРС способно поддержать дальнейшее укрепление доллара, тогда как восстановление нефтяных котировок и более сильная канадская статистика могут создать условия для коррекции USD/CAD.

Евро и фунт продолжают снижение против американского доллара, который сохраняет поддержку после недавнего повышения ставки ФРС и жёстких сигналов относительно дальнейшей политики. Пересмотр ожиданий по траектории американских ставок удерживает EUR/USD и GBP/USD под давлением.

Сегодня внимание по EUR/USD будет сосредоточено на предварительных индексах деловой активности в Европе. В Германии производственный PMI ожидается на уровне 54,1 против 54,3 ранее, тогда как индекс сферы услуг может немного вырасти до 49,9 с 49,7. В целом прогнозы указывают на сохранение неоднородной динамики европейской экономики, поэтому более слабые показатели способны усилить давление на евро.

Для фунта ключевым ориентиром станут британские PMI. Индекс деловой активности в секторе услуг, согласно прогнозам, может снизиться до 52,0 с 52,5, а производственный показатель — до 51,5 с 51,7. Замедление активности способно дополнительно ограничить восстановление GBP/USD, который уже находится под давлением после слабых данных по государственным финансам Великобритании.

Позднее внимание участников рынка переключится на американскую статистику. Несмотря на ожидаемое небольшое снижение PMI, показатели остаются уверенно выше отметки 50, указывая на сохранение роста деловой активности. Более сильные результаты способны дополнительно поддержать доллар и ожидания сохранения жёсткой позиции ФРС.

EUR/USD

EUR/USD продолжает снижение, начавшееся после заседания ФРС на прошлой неделе. Технический анализ пары указывает на возможность продолжения нисходящего движения в область 1.1360–1.1400. Возвращение и уверенное закрепление выше 1.1500 ослабят текущий нисходящий сценарий и создадут условия для более глубокой коррекции.

Ключевые события для EUR/USD:

• сегодня в 10:15 (GMT+3): индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг Франции;
• сегодня в 10:30 (GMT+3): индекс деловой активности в секторе услуг Германии;
• сегодня в 16:45 (GMT+3): индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США.

GBP/USD

GBP/USD приблизилась к важной области поддержки 1.3300–1.3320. Уверенное закрепление ниже 1.3300 может открыть путь к продолжению нисходящего движения в область 1.3230–1.3270. Более сильные, чем ожидается, британские PMI могут поддержать коррекционное восстановление GBP/USD и привести к повторному тесту сопротивления 1.3400.

Ключевые события для GBP/USD:

• сегодня в 11:30 (GMT+3): индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании;
• сегодня в 11:30 (GMT+3): композитный индекс деловой активности (PMI) Великобритании;
• сегодня в 17:05 (GMT+3): выступление зампреда по надзору Совета управляющих ФРС Майкла С. Барра.

Таким образом, EUR/USD и GBP/USD сохраняют давление вблизи локальных минимумов. Слабые европейские и британские PMI способны усилить нисходящее движение обеих пар, тогда как более сильные показатели могут поддержать коррекционное восстановление. При этом дальнейшая динамика доллара будет зависеть от того, подтвердит ли американская статистика устойчивость экономики после недавнего ужесточения политики ФРС.

Еврокомиссия начала предварительно изучать практики Amazon, связанные с правилами ценового паритета. Как стало известно 18 сентября, регулятор опрашивает сторонних продавцов о возможных ограничениях, из-за которых товары могут терять видимость на площадке при более низких ценах на конкурирующих маркетплейсах или собственных сайтах продавцов. Проверка находится на ранней стадии и пока не переросла в формальное антимонопольное разбирательство. Тем не менее внимание Еврокомиссии может усилить регуляторное давление на Amazon в Европе и создать дополнительный источник неопределённости для компании.

Технический анализ Amazon

На четырёхчасовом графике видно происхождение текущего движения: 31 июля и 3 августа котировки совершили два заметных гэпа вверх на заметных объёмах — следствие реакции на отчётность за второй квартал. После этого импульса цена перешла в коррекцию, и с середины августа стал формироваться нисходящий клин. В последних сессиях цена преодолела верхнюю границу клина вверх и пытается закрепиться не только над трендовой линией фигуры, но и над верхней границей текущего рыночного профиля $257,00. Ближайшим препятствием сверху выступает красное сопротивление $261,50.

В случае ложного пробоя и возврата цены в рыночную плотность цене в случае снижения придётся протестировать важное скопление уровней: зона контроля POC $252,00 и нижняя граница профиля $250,50, под которыми расположена зелёная область поддержки $244,00. Индикатор RSI + MAs показывает значения 58, 44 и 45: сам осциллятор уже вышел из зоны нейтралитета вверх, однако мувинги остаются у её нижней границы и пока не подтверждают истинность пробоя.

Краткие выводы

Пробой клина пока не получил подтверждения от индикатора RSI + MAs, и его дальнейшее развитие остаётся под вопросом. Регуляторное давление со стороны Еврокомиссии, в свою очередь, добавляет неопределённости в среднесрочный новостной фон для компании.

В пятницу, 18 сентября, Банк Японии повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до 1,25%, максимального уровня с 1995 года. Решение было принято голосованием 7 против 2: против выступили члены правления Банка Японии Тоичиро Асада и Аяно Сато. При этом базовая инфляция в августе замедлилась до 1,7%. Несмотря на повышение ставки, иена по итогам решения ослабла: рынок обратил внимание на разделение мнений при голосовании и отсутствие более жёстких сигналов относительно дальнейшего ужесточения политики. ЕЦБ, по оценке экономистов, намерен выждать до декабря перед следующим повышением ставки, что сохраняет процентный дифференциал в пользу евро.

Технический анализ EUR/JPY

На четырёхчасовом графике EUR/JPY с 28 августа до середины сентября прослеживается выраженный нисходящий тренд: цена после формирования флэта в районе вершины 186,00 со временем обвалилась, выбрав нисходящее развитие. После снижения в нижней части тренда сформировалась фигура сходящегося треугольника. На фоне публикации итогов заседания регулятора BOJ цена преодолела верхнюю границу фигуры, а следом и верхнюю границу текущего рыночного профиля. Это движение вывело котировки в район красного сопротивления 181,55.

Если пробой окажется ложным и котировки вернутся в пределы рыночной плотности, ориентирами для цены в таком случае будут зона контроля POC 178,75 и нижняя граница профиля 178,05, сразу ниже которой расположена зелёная поддержка 177,85. Индикатор RSI + MAs показывает значения 57, 57 и 51 — мувинги индикатора окрашены в зелёный цвет и готовятся выйти из зоны нейтралитета вверх, однако осциллятор RSI уже успел побывать в зоне перекупленности, поэтому пробой фигуры вверх пока что выглядит сомнительно.

Краткие выводы

Реакция на решение Банка Японии оказалась смешанной: сам факт повышения ставки поддержал евро против иены. Технически пробой фигуры пока не получил однозначного подтверждения со стороны осциллятора, а динамика пары может быть чувствительной к дальнейшим сигналам регуляторов.