Что такое СВОП — простыми словами

Брокер FXOpen -

Вероятно, любой трейдер, который оставлял позицию на ночь, обращал внимание на раздел Forex Swap, где обозначается списание или зачисление небольшой суммы, которая увеличивается с каждым днем, когда позиция остается открытой. В этой статье мы разберем, как именно работает своп, как рассчитать своп, и когда его можно использовать в качестве механизма дополнительного заработка.

Что такое своп на рынке Форекс

Если коротко, то своп (от английского swap — “обмен”) — это сделка, закрытие которой переносится на следующие 24 часа. В этому случае с итоговой суммы списывается дополнительная комиссия, которую в форекс платформе MetaTrader можно увидеть во вкладке “Specifications” к каждой валютной паре.

Для просмотра значения свопов в терминале MetaTrader:

  1. Щелкните правой кнопкой мыши по названию валютной пары в окне Обзор рынка;
  2. Выберите пункт Символы;
  3. Выберите повторно название валютной пары в открывшемся окне;
  4. Нажмите кнопку Свойства. Здесь вы увидите значения «своп длинных позиций» и «своп коротких позиций».

Обычно это выглядит так, как показано на изображении ниже:

Подобные своп-сделки, как правило, несущественно влияют на итоговую прибыль, если их промежуток составляет пару дней, но вот с позициями, которые удерживаются месяц или год, ситуация может быть совершенно другая, причем не обязательно в ущерб кошельку трейдера.

Что такое своп-договор?

В длинных позициях расчет внутренней комиссии по трейдинговым сделкам может регулироваться с помощью своп-договора. Что такое своп-договор? Как правило, под этим термином понимаются индивидуальные условия Forex брокера, проще говоря — установленная комиссия, за которую брокер перенесет сделку по позиции на последующий день. Ознакомиться с условиями своп-договора можно в лицензионном соглашении брокера.

Своп-договор – это индивидуальные условия брокера, установленная комиссия, за которую брокер перенесет сделку по позиции на последующий день.

Что такое своп-линия?

В 2008 году, когда грянул мировой кризис, распространение получила практика своп-линий. Своп-линия подразумевает, что Центральные банки двух стран достигли договоренностей по обмену валют согласно предварительно закрепленному курсу. Такая договоренность может действовать либо в течение определенного срока, либо до момента достижения целевого объема обмениваемой валюты.

Например, ФРС может купить евро, продавая при этом ЕЦБ доллары. Оба банка сначала эмитируют валюту, а затем тут же ее обменивают. В итоге ЕЦБ может, по сути, заниматься эмиссией евродолларов, выдавая европейским банкам долларовые кредиты. В таком соглашении сроки и объемы транзакций могут быть как строго закрепленными, так и свободными. Таким образом, центробанки с помощью своп-линий обеспечивают валютную ликвидность.

Виды свопов

Опытным трейдерам на рынке Форекс приходится работать в разных условиях, поэтому мы коротко познакомим вас с некоторыми видами популярных своп-сделок, которые характеризуются конкретной сферой применения.

Процентные (IRS, Interest Rate Swap)

Это самый распространенный вид свопов. По сути, IRS представляет собой соглашение двух сторон об обмене процентными платежами на фиксированную сумму в одной и той же валюте.

Валютные (Currency Swap)

Валютный своп похож на процентный за одним исключением — он производится в разных валютах.

Кредитные дефолтные свопы (Credit Default Swaps)

Такие свопы — хороший способ страхования на случай невыполнения долговых обязательств сторонним заемщиком.

Акционные свопы (Stock Swaps)

С их помощью акции могут использоваться в качестве валюты для покупки других акций или еще каких-либо активов.

Сделка РЕПО (REPO, Repurchase Agreement)

Это сделка, которая подразумевает продажу ценных бумаг с одним важным условием: заключается соглашение об их обратном выкупе по указанной в этом соглашении цене. В таком случае, чем отличается РЕПО от свопа? В своп-контракте цена обратного выкупа устанавливается не в договоре, а выводится из рыночной стоимости актива.

Кстати, при работе с валютными сделками для трейдеров особенно актуальна таблица свопов, которая дает возможность выбрать наиболее подходящего брокера. С помощью таблицы можно быстро узнать, какой у выбранного торгуемого инструмента будет своп.

Валютный своп простыми словами

Теперь давайте разберем механизмы свопа на примере валютного.

Как работает валютный своп?

Главная причина, по которой он вообще существует — это различия в процентных ставках в той или иной стране. Возьмем в качестве примера покупку пары USD/RUB. Трейдер продает доллар и покупает рубли, и надеется получить доход при повышении стоимости американского доллара.

Своп рубль / доллар

Предположим, что у представленных стран следующие ставки:

  • РФ — 1%
  • США — 0,5%

При условии, что в американском банке кредитная ставка будет составлять 0,5%, а депозитные начисления в банке РФ 1%, то такой своп будет выгодным (+0,5%). Валютная пара USD/RUB будет приносить трейдеру небольшой доход, пока сохраняются описанный выше условия. Если представить, что показатели по какой-то причине поменялись местами (РФ — 0,5%, США — 1%), то такая сделка принесет убыток, и с трейдера спишется своп.

На бирже своп рассчитывается и списывается в начале следующего рабочего дня (00:00 по терминальному времени), даже если сделка была открыта за минуту до этого.

Важный нюанс, который следует учитывать в контексте валютного свопа — это “тройной своп”, который начисляют в ночь со среды на четверг. Его размер увеличивается в три раза, поскольку следующий трансфер валюты произойдет не в пятницу, а в понедельник, через три дня.

Как рассчитать своп: формула и пример

Валютный своп считают единой формуле, которая приведена ниже:

SWAP = (Сумма сделки Х (Разница процентных ставок + Комиссия брокера) / 100) Х Текущая цена валютной пары / Число дней в году

Главные переменные, на которые здесь следует обращать внимание — разница процентных ставок между базовой и котируемой валютами. Предположим, что мы работаем с валютной парой EUR/USD.

Смоделируем гипотетическую ситуацию, в которой ставка ЕЦБ находится на уровне 1%, а ставка ФРС составляет 2,5%. Мы покупаем один лот (то есть 100 000 единиц) EUR/USD. Комиссия брокера — 0.2%.

В случае, если мы приобретаем валютную пару, от ставки базовой валюты нам следует отнять ставку котируемой: 1 – 2,5 = -1,5. Получается отрицательная разница ставок и, соответственно, отрицательный своп. Если же мы продаем пару, то из котируемой ставки придется вычесть базовую: 2,5 – 1 = 1,5, что приводит нас к положительному свопу. Так мы определяем, выгодный для нас этот своп или нет. Если же необходимо узнать конечную сумму свопа, то мы просто подставляем в формулу все значения.

Какое значение мы получим для пары EUR/USD при расчете отрицательного свопа?

SWAP = (100 000 *(-1.5 + 0.2)/100) * 1.13654/365 = -4.04 EUR

Основные торговые стратегии на базе свопов

Своп в подавляющем большинстве сделок принимает не очень высокие значения. Тем не менее, существует несколько опробованных стратегий, которые помогают использовать своп как финансовый инструмент и извлекать дополнительную прибыль. Большинство таких стратегий нацелены на период так называемого затяжного флэта, когда не происходит радикальных изменений в котировках, и заработать на скачках графиков не представляется возможным.

Carry трейдинг

Carry трейдинг — одна из самых простых стратегий на валютном рынке. Суть ее заключается в том, что трейдер покупает валюту с высокими процентными ставками за валюту со ставками ниже (желательно — значительно ниже). За каждый день, пока проводятся сделки, брокер выплачивает процентную разницу между двумя валютами, пока она составляет положительное значение.

Предположим, что процентная ставка фунта стерлингов (GBP) составляет 6%, а процентная ставка доллара США (USD) — 3%, и при этом торгуется пара GBP/USD. Именно в такой ситуации наблюдается carry трейдинг. За каждый день, когда вы торгуете на рынке, брокер будет платить вам разницу процентных ставок этих двух валют, которая будет составлять 3%. Carry трейдинг может стать небольшим, но приятным бонусом к долгосрочным сделкам.

Комбинация на основе таймфрейма H4

Данная стратегия основана на том, чтобы краткосрочные колебания цены не влияли на поведение трейдера. В основном используется дневной промежуток (D1) или месячный (W1).

Использование паттернов

Паттерны часто используются в качестве сигнализаторов, поскольку они выявляются постепенно и при существующей выраженной тенденции. Новые позиции возникают по мере того, как ранее созданные выходят в прибыль. Это позволяет избегать высоких рисков как минимум на первых этапах торговли.

*Мы регулярно публикуем материалы про различные интересные стратегии торговли на Форекс.

Как своп помогает в хеджировании рисков?

Механика свопа может быть полезной для устранения одного из самых убыточных рисков — катастрофически резкого изменения валютных котировок, процентных ставок или цены акций.

Своп-контракты имеют фиксированный курс обмена валюты, поэтому они устраняют фактор неопределенности в отношении будущих движений рынка. Обе стороны, участвующие в сделке, точно знают, сколько валюты они получат в результате сделки. Вне зависимости от девальваций или любых других внешних факторов, стороны обязаны соблюдать прописанный в контракте обменный курс.

Именно поэтому своп-контракты хеджируют подобные риски. Они защищают обе стороны от неблагоприятных колебаний рынка и потенциальных убытков, которые могут возникнуть в результате. Впрочем, стоит учитывать также и то, что даже если рынок будет двигаться для благоприятном для любой из сторон направлении,

Контракт защищает стороны от неблагоприятных колебаний и потенциальных убытков, которые они могут принести. Однако, если рынок движется в благоприятном направлении, контракт также препятствует сторонам получить дополнительную прибыль.

Что такое счета без свопов?

Следует помнить, что своп — это всего лишь одна из многих торговых механик, с помощью которых брокеры или брокерские фирмы зарабатывают на валютных сделках.

Чтобы понять, как работают торговые счета форекс и счета без свопов, давайте вспомним еще раз, как работают сами свопы. Предположим, у нас есть валютный актив, который приобретается в понедельник, и трейдер желает держать его в открытой позиции до среды. Проценты свопа начисляются в соответствии со сроком, в течение которого данный актив открыт.

В счетах без свопа эти проценты отсутствуют. В этом случае брокерские фирмы зарабатывают не на позициях, которые остаются открытыми дольше 24 часов, а на ежедневных сделках. Даже если трейдер оставляет позицию открытой больше суток, то брокер все равно закроет ее по условиям сделки в 00:00 по терминальному времени.

Счета без свопов были созданы в первую очередь для исламских стран, где свопы запрещены по законам шариата. Среди преимуществ подобных счетов можно выделить следующие:

  • брокерская комиссия или потеря процентов при обмене валюты исключаются;
  • торговля на этих счетах ограничена днем, в течение которого используется актив, что в теории позволяет избежать значительных убытков.

Как можно заметить, счета без свопов чуть проще в использовании, поэтому они особенно популярны среди новичков.

Заключение

Итак, понятие своп на рынке Форекс относится к процентам от прибыли, которые трейдер либо оставляет себе, либо уплачивает за сделку, которая закрывается на следующий день. Сама природа свопа подразумевает несколько важных нюансов, которые трейдеру следует помнить:

  • причина существования свопа — разница в процентных ставках для валют в разных странах;
  • размер свопа в позиции, которая удерживается долго, может заметно сказаться на прибыли или убытоке по той или иной валютной паре;
  • если стратегия носит внутридневной характер, прибыль от свопа будет очень несущественной в общих масштабах сделки.

Плюс СВОПа — это возможность дополнительного заработка при естественном процессе торговли на рынке

Также своп-договоры помогают бизнесу более уверенно функционировать на международном уровне и лучше планировать свою деятельность благодаря следующим особенностям:

  • свопы устраняют риск колебаний обменного курса, поэтому они являются эффективным инструментом хеджирования;
  • своп-договоры гарантируют, что компания получит запланированную сумму первоначальных инвестиций, что делает международные операции более предсказуемыми и позволяет компаниям более точно планировать расходы, налоги и доходы;
  • если бизнес заимствует деньги, своп-договоры позволяют получить доступ к иностранной валюте, в то время как внутренние деньги заимствуются по более выгодной процентной ставке.

Минус СВОПа — фиксированный обменный курс, который не позволяет сторонам воспользоваться преимуществами любого благоприятного движения рынка.