Вероятно, любой трейдер, который оставлял позицию на ночь, обращал внимание на раздел Forex Swap, где обозначается списание или зачисление небольшой суммы, которая увеличивается с каждым днем, когда позиция остается открытой. В этой статье мы разберем, как именно работает своп, как рассчитать своп, и когда его можно использовать в качестве механизма дополнительного заработка.
Что такое своп на рынке Форекс
Если коротко, то своп (от английского swap — “обмен”) — это сделка, закрытие которой переносится на следующие 24 часа. В этому случае с итоговой суммы списывается дополнительная комиссия, которую в форекс платформе MetaTrader можно увидеть во вкладке “Specifications” к каждой валютной паре.
Для просмотра значения свопов в терминале MetaTrader:
- Щелкните правой кнопкой мыши по названию валютной пары в окне Обзор рынка;
- Выберите пункт Символы;
- Выберите повторно название валютной пары в открывшемся окне;
- Нажмите кнопку Свойства. Здесь вы увидите значения «своп длинных позиций» и «своп коротких позиций».
Обычно это выглядит так, как показано на изображении ниже:
Подобные своп-сделки, как правило, несущественно влияют на итоговую прибыль, если их промежуток составляет пару дней, но вот с позициями, которые удерживаются месяц или год, ситуация может быть совершенно другая, причем не обязательно в ущерб кошельку трейдера.
Что такое своп-договор?
В длинных позициях расчет внутренней комиссии по трейдинговым сделкам может регулироваться с помощью своп-договора. Что такое своп-договор? Как правило, под этим термином понимаются индивидуальные условия Forex брокера, проще говоря — установленная комиссия, за которую брокер перенесет сделку по позиции на последующий день. Ознакомиться с условиями своп-договора можно в лицензионном соглашении брокера.
Своп-договор – это индивидуальные условия брокера, установленная комиссия, за которую брокер перенесет сделку по позиции на последующий день.
Что такое своп-линия?
В 2008 году, когда грянул мировой кризис, распространение получила практика своп-линий. Своп-линия подразумевает, что Центральные банки двух стран достигли договоренностей по обмену валют согласно предварительно закрепленному курсу. Такая договоренность может действовать либо в течение определенного срока, либо до момента достижения целевого объема обмениваемой валюты.
Например, ФРС может купить евро, продавая при этом ЕЦБ доллары. Оба банка сначала эмитируют валюту, а затем тут же ее обменивают. В итоге ЕЦБ может, по сути, заниматься эмиссией евродолларов, выдавая европейским банкам долларовые кредиты. В таком соглашении сроки и объемы транзакций могут быть как строго закрепленными, так и свободными. Таким образом, центробанки с помощью своп-линий обеспечивают валютную ликвидность.
Виды свопов
Опытным трейдерам на рынке Форекс приходится работать в разных условиях, поэтому мы коротко познакомим вас с некоторыми видами популярных своп-сделок, которые характеризуются конкретной сферой применения.
Процентные (IRS, Interest Rate Swap)
Это самый распространенный вид свопов. По сути, IRS представляет собой соглашение двух сторон об обмене процентными платежами на фиксированную сумму в одной и той же валюте.
Валютные (Currency Swap)
Валютный своп похож на процентный за одним исключением — он производится в разных валютах.
Кредитные дефолтные свопы (Credit Default Swaps)
Такие свопы — хороший способ страхования на случай невыполнения долговых обязательств сторонним заемщиком.
Акционные свопы (Stock Swaps)
С их помощью акции могут использоваться в качестве валюты для покупки других акций или еще каких-либо активов.
Сделка РЕПО (REPO, Repurchase Agreement)
Это сделка, которая подразумевает продажу ценных бумаг с одним важным условием: заключается соглашение об их обратном выкупе по указанной в этом соглашении цене. В таком случае, чем отличается РЕПО от свопа? В своп-контракте цена обратного выкупа устанавливается не в договоре, а выводится из рыночной стоимости актива.
Кстати, при работе с валютными сделками для трейдеров особенно актуальна таблица свопов, которая дает возможность выбрать наиболее подходящего брокера. С помощью таблицы можно быстро узнать, какой у выбранного торгуемого инструмента будет своп.
Валютный своп простыми словами
Теперь давайте разберем механизмы свопа на примере валютного.
Как работает валютный своп?
Главная причина, по которой он вообще существует — это различия в процентных ставках в той или иной стране. Возьмем в качестве примера покупку пары USD/RUB. Трейдер продает доллар и покупает рубли, и надеется получить доход при повышении стоимости американского доллара.
Своп рубль / доллар
Предположим, что у представленных стран следующие ставки:
- РФ — 1%
- США — 0,5%
При условии, что в американском банке кредитная ставка будет составлять 0,5%, а депозитные начисления в банке РФ 1%, то такой своп будет выгодным (+0,5%). Валютная пара USD/RUB будет приносить трейдеру небольшой доход, пока сохраняются описанный выше условия. Если представить, что показатели по какой-то причине поменялись местами (РФ — 0,5%, США — 1%), то такая сделка принесет убыток, и с трейдера спишется своп.
На бирже своп рассчитывается и списывается в начале следующего рабочего дня (00:00 по терминальному времени), даже если сделка была открыта за минуту до этого.
Важный нюанс, который следует учитывать в контексте валютного свопа — это “тройной своп”, который начисляют в ночь со среды на четверг. Его размер увеличивается в три раза, поскольку следующий трансфер валюты произойдет не в пятницу, а в понедельник, через три дня.
Как рассчитать своп: формула и пример
Валютный своп считают единой формуле, которая приведена ниже:
SWAP = (Сумма сделки Х (Разница процентных ставок + Комиссия брокера) / 100) Х Текущая цена валютной пары / Число дней в году
Главные переменные, на которые здесь следует обращать внимание — разница процентных ставок между базовой и котируемой валютами. Предположим, что мы работаем с валютной парой EUR/USD.
Смоделируем гипотетическую ситуацию, в которой ставка ЕЦБ находится на уровне 1%, а ставка ФРС составляет 2,5%. Мы покупаем один лот (то есть 100 000 единиц) EUR/USD. Комиссия брокера — 0.2%.
В случае, если мы приобретаем валютную пару, от ставки базовой валюты нам следует отнять ставку котируемой: 1 – 2,5 = -1,5. Получается отрицательная разница ставок и, соответственно, отрицательный своп. Если же мы продаем пару, то из котируемой ставки придется вычесть базовую: 2,5 – 1 = 1,5, что приводит нас к положительному свопу. Так мы определяем, выгодный для нас этот своп или нет. Если же необходимо узнать конечную сумму свопа, то мы просто подставляем в формулу все значения.
Какое значение мы получим для пары EUR/USD при расчете отрицательного свопа?
SWAP = (100 000 *(-1.5 + 0.2)/100) * 1.13654/365 = -4.04 EUR
Основные торговые стратегии на базе свопов
Своп в подавляющем большинстве сделок принимает не очень высокие значения. Тем не менее, существует несколько опробованных стратегий, которые помогают использовать своп как финансовый инструмент и извлекать дополнительную прибыль. Большинство таких стратегий нацелены на период так называемого затяжного флэта, когда не происходит радикальных изменений в котировках, и заработать на скачках графиков не представляется возможным.
Carry трейдинг
Carry трейдинг — одна из самых простых стратегий на валютном рынке. Суть ее заключается в том, что трейдер покупает валюту с высокими процентными ставками за валюту со ставками ниже (желательно — значительно ниже). За каждый день, пока проводятся сделки, брокер выплачивает процентную разницу между двумя валютами, пока она составляет положительное значение.
Предположим, что процентная ставка фунта стерлингов (GBP) составляет 6%, а процентная ставка доллара США (USD) — 3%, и при этом торгуется пара GBP/USD. Именно в такой ситуации наблюдается carry трейдинг. За каждый день, когда вы торгуете на рынке, брокер будет платить вам разницу процентных ставок этих двух валют, которая будет составлять 3%. Carry трейдинг может стать небольшим, но приятным бонусом к долгосрочным сделкам.
Комбинация на основе таймфрейма H4
Данная стратегия основана на том, чтобы краткосрочные колебания цены не влияли на поведение трейдера. В основном используется дневной промежуток (D1) или месячный (W1).
Использование паттернов
Паттерны часто используются в качестве сигнализаторов, поскольку они выявляются постепенно и при существующей выраженной тенденции. Новые позиции возникают по мере того, как ранее созданные выходят в прибыль. Это позволяет избегать высоких рисков как минимум на первых этапах торговли.
*Мы регулярно публикуем материалы про различные интересные стратегии торговли на Форекс.
Как своп помогает в хеджировании рисков?
Механика свопа может быть полезной для устранения одного из самых убыточных рисков — катастрофически резкого изменения валютных котировок, процентных ставок или цены акций.
Своп-контракты имеют фиксированный курс обмена валюты, поэтому они устраняют фактор неопределенности в отношении будущих движений рынка. Обе стороны, участвующие в сделке, точно знают, сколько валюты они получат в результате сделки. Вне зависимости от девальваций или любых других внешних факторов, стороны обязаны соблюдать прописанный в контракте обменный курс.
Именно поэтому своп-контракты хеджируют подобные риски. Они защищают обе стороны от неблагоприятных колебаний рынка и потенциальных убытков, которые могут возникнуть в результате. Впрочем, стоит учитывать также и то, что даже если рынок будет двигаться для благоприятном для любой из сторон направлении,
Контракт защищает стороны от неблагоприятных колебаний и потенциальных убытков, которые они могут принести. Однако, если рынок движется в благоприятном направлении, контракт также препятствует сторонам получить дополнительную прибыль.
Что такое счета без свопов?
Следует помнить, что своп — это всего лишь одна из многих торговых механик, с помощью которых брокеры или брокерские фирмы зарабатывают на валютных сделках.
Чтобы понять, как работают торговые счета форекс и счета без свопов, давайте вспомним еще раз, как работают сами свопы. Предположим, у нас есть валютный актив, который приобретается в понедельник, и трейдер желает держать его в открытой позиции до среды. Проценты свопа начисляются в соответствии со сроком, в течение которого данный актив открыт.
В счетах без свопа эти проценты отсутствуют. В этом случае брокерские фирмы зарабатывают не на позициях, которые остаются открытыми дольше 24 часов, а на ежедневных сделках. Даже если трейдер оставляет позицию открытой больше суток, то брокер все равно закроет ее по условиям сделки в 00:00 по терминальному времени.
Счета без свопов были созданы в первую очередь для исламских стран, где свопы запрещены по законам шариата. Среди преимуществ подобных счетов можно выделить следующие:
- брокерская комиссия или потеря процентов при обмене валюты исключаются;
- торговля на этих счетах ограничена днем, в течение которого используется актив, что в теории позволяет избежать значительных убытков.
Как можно заметить, счета без свопов чуть проще в использовании, поэтому они особенно популярны среди новичков.
Заключение
Итак, понятие своп на рынке Форекс относится к процентам от прибыли, которые трейдер либо оставляет себе, либо уплачивает за сделку, которая закрывается на следующий день. Сама природа свопа подразумевает несколько важных нюансов, которые трейдеру следует помнить:
- причина существования свопа — разница в процентных ставках для валют в разных странах;
- размер свопа в позиции, которая удерживается долго, может заметно сказаться на прибыли или убытоке по той или иной валютной паре;
- если стратегия носит внутридневной характер, прибыль от свопа будет очень несущественной в общих масштабах сделки.
Плюс СВОПа — это возможность дополнительного заработка при естественном процессе торговли на рынке
Также своп-договоры помогают бизнесу более уверенно функционировать на международном уровне и лучше планировать свою деятельность благодаря следующим особенностям:
- свопы устраняют риск колебаний обменного курса, поэтому они являются эффективным инструментом хеджирования;
- своп-договоры гарантируют, что компания получит запланированную сумму первоначальных инвестиций, что делает международные операции более предсказуемыми и позволяет компаниям более точно планировать расходы, налоги и доходы;
- если бизнес заимствует деньги, своп-договоры позволяют получить доступ к иностранной валюте, в то время как внутренние деньги заимствуются по более выгодной процентной ставке.
Минус СВОПа — фиксированный обменный курс, который не позволяет сторонам воспользоваться преимуществами любого благоприятного движения рынка.
Данная статья представляет только мнение Компаний, работающих под брендом FXOpen. Ее не следует рассматривать как предложение, приглашение или рекомендацию в отношении продуктов и услуг, предоставляемых Компаниями, работающими под брендом FXOpen, а также не следует ее рассматривать как финансовую консультацию.
