Торговля на новостях Forex относится к тем видам стратегий, которые часто используют трейдеры для получения максимального дохода. Порой они не учитывают существенные риски, сопряженные с конверсионными операциями в период «осмысления» рынком опубликованной информации.
Расчет здесь достаточно прост: во время выхода ключевых новостей рынок становится чрезвычайно волатильным, валютные пары за несколько минут могут пройти 100 пунктов и более – многим это кажется «легким заработком».
Как торговать на новостях Forex?
Во время выхода новостей ценовое движение редко бывает однонаправленным: строго восходящим либо строго нисходящим. Чаще всего цена растет либо падает скачками, в том числе нередко достигает какого-то пика и затем разворачивается. Это в значительной степени затрудняет определение направления тренда, что может привести к непредсказуемым убыткам.
Как правило, во время высокой волатильности (быстрого роста либо падения цены) зачастую образуются ценовые разрывы, что является основной причиной исполнения «защитных» стоп приказов со значительными проскальзываниями.
Технология ECN
Понимание технологии ECN является важным фактором для успешного примения любой торговой стратегии. Открытие и закрытие рыночных ордеров (Market orders) на ЕСN счетах происходит «по рынку». Это значит, что фактической ценой открытия и закрытия является не та котировка, которая существовала на момент, когда клиент отправил запрос на добавление либо ликвидацию рыночной сделки, а реальное значение цены, которая существовала на момент исполнения данной сделки в Банке. При этом важно понимать, что разница между запрашиваемой и фактической ценой исполнения во время выхода новостей может значительно возрастать за доли секунды.
Что касается отложенных стоповых ордеров (Pending Stop Order) , а также «защитных» стопов (Stop Loss), то их исполнение также происходит по технологии рыночных ордеров. Тo есть, как только цена достигает уровня, на котором установлен стоп ордер, он активируется и далее сделка отправляется в Банк на исполнние.
Однако фактической ценой исполнения данной сделки является не та, по которой был выставлен стоповый ордер либо Stop Loss, а цена, существовавшая на рынке в момент подтверждения транзакции в Банке. На самом деле, цена исполнения может отличаться, как в положительную, так и в отрицательную для трейдера сторону – это является существенной особенностью работы True ECN.
Риски торговли на новостях
Применяя стратегию торговли на новостях, трейдеры сталкиваются со следующими рисками:
- Неоднозначная интерпритация участниками рынка новостного релиза на момент публикации может привести к сильным колебаниям цен. Например, значительное изменение цен в одном направлении, может смениться не менее стремительным, а иногда и галопирующим движением в противоположную сторону.
- Выставленные до новостей Buy Stop/ Sell Stop, а так же открытие сделки «по рынку» может произойти с большим проскальзыванием. Как следствие, полученная прибыль окажется меньше ожидаемой, а убыток значительнее.
Как говорилось выше, закрытие сделки «по рынку» и Stop Loss так же может исполняться с проскальзыванием.
Выставленный до новостей Buy Stop/ Sell Stop может открываться с большим проскальзыванием в сторону импульса, в то же время цена может развертуться и уйти в противоположное от первоначального импульса направление. Таким образом, вместо ожидаемой прибыли клиент получает существенный убыток. Узнайте, как застраховать себя от невыгодных и убыточных сделок в этой статье.
Пример торговли на новостях
Клиент открывает сделку Sell по валютной паре AUD/USD незадолго до выхода ключевых экономических новостей в Австралии. Его торговый план основан на ожидании негативного для экономики страны ожиданиях. Для того, чтобы минимизировать потери в случае роста котировки, трейдер устанавливает Stop Loss на уровне 1,04700. Вышедшие в 03:30 серверного времени экономические показатели оказались лучше, чем прогнозировались, вследствие чего котировка AUD/USD резко выросла.
График AUDUSD_ASK (приведен график ASK, так как ликвидация короткой позиции соверщается по цене ASK):
В данном случае рост цены происходил неравномерно, а галопировал, т.е имели место ценовые разрывы. Это вызвано тем, что в ценовых потоках от поставщиков ликвидности каждое последующее предложение котировок значительно отличалось от предыдущего, причем смена предложений происходила гороздо чаще, чем в периоды, когда рынок функционирует в обычном режиме. Stop Loss для данной сделки был активирован после поступления котировки Ask = 1.04715 (см. п. 8.1.1) от поставщиков ликвидности, что на 15 пунктов хуже установленного трейдером значения. Более подробная информация о данной транзакции содержится в логах сервера (см. ниже).
Выдержки из серверных логов:
8.1.1. <20130404-00:30:02.749, (T1)> Filtered quotes: Bid = 1.04715, Ask = 1.04715
8.1.2. <20130404-00:30:02.749, (T64)> Sending FIX Message:
8.1.5. <20130404-00:30:03.668, (T32)> Received Response to FIX Message:
OrdStatus=Filled|CumQty=50000|LastPx=1.04861|LastQty=50000|LeavesQty=0|ExecID=FXI434016681|OrderID=194197952|Side=Buy|Symbol=AUD/USD|TransactTime=20130404
<20130404-00:30:03.688> #10632.{0D6ADF43-2690-4FB3-A578-EE6669E40BD8}. Committed Transaction, MtOrderId = 105***** Duration = 952 ms.
Поставщик Ликвидности не смог закрыть сделку по цене 1.04715, так как на момент исполнения данная котировка устарела. Для исполнения приказа Stop Loss, система несколько раз обращалась к банку, и в итоге было получено подтверждение, что транзакция закрыта по цене – 1.04861 Очевидно, что в этом случае время исполнения транзакции длительнее, чем если бы подобные действия имели место не в момент новостного релиза.
Стейтмент:
Как видно из серверных логов, время исполнения данной транзакции составило 952 милисекунд.«Проскальзывание» Stop Loss составило 161 пункт, что объясняется рисками, имеющими место при торговле на True ECN в период публикации важных новостей.
Заключение
Торговля на новостях – один из наиболее распространенных способов получения дохода на Forex. Вместе с тем, применяя данную стратегию как начинающим, так и опытным трейдерам необходимо принимать в расчет риск резких ценовых колебаний и учитывать данный фактор при формировании стратегии риск менеджмента.
Данная статья представляет только мнение Компаний, работающих под брендом FXOpen. Ее не следует рассматривать как предложение, приглашение или рекомендацию в отношении продуктов и услуг, предоставляемых Компаниями, работающими под брендом FXOpen, а также не следует ее рассматривать как финансовую консультацию.
